ETF Modal Kecil: Dana Berasaskan Nilai Mendahului Prestasi, Kos Jadi Pertimbangan Utama

Dana dagangan bursa (ETF) modal kecil yang berfokus pada strategi nilai menunjukkan prestasi yang jauh mengatasi dana pasaran am yang lebih popular, menurut analisis data pulangan terkini. ETF Avantis, khususnya, menonjol dengan pulangan tiga tahun yang kukuh, menyoroti perbezaan ketara antara strategi pelaburan yang berbeza dalam segmen pasaran ini.

Prestasi: Faktor Nilai Mendahului

Data prestasi menunjukkan corak yang jelas: ETF yang condong kepada saham nilai telah mendominasi pulangan dalam pelbagai jangka masa. ETF antarabangsa AVDV (Avantis International Small Cap Value) mencatatkan pulangan tiga tahun yang mengagumkan sebanyak +88.7%.

Bagi pasaran A.S., AVUV (Avantis U.S. Small Cap Value) mendahului dengan pulangan tiga tahun sebanyak +61.0%. Sebagai perbandingan, ETF modal kecil yang popular IWM (iShares Russell 2000 ETF), yang menjejaki indeks yang lebih luas, mencatatkan pulangan +56.2% dalam tempoh yang sama.

• AVDV (Antarabangsa): Pulangan 3 tahun +88.7%
• AVUV (A.S.): Pulangan 3 tahun +61.0%
• IWN (Nilai A.S.): Pulangan 3 tahun +58.5%
• IWM (Campuran A.S.): Pulangan 3 tahun +56.2%

Kos Berbanding Pulangan Alfa

Pelbagai pilihan wujud untuk pelabur yang menimbangkan antara kos terendah dan potensi untuk pulangan yang lebih tinggi (alfa). Bagi mereka yang mengutamakan kecekapan kos, SPSM (SPDR Portfolio S&P 600 Small Cap ETF) menawarkan nisbah perbelanjaan serendah 0.05%.

Ad

Sebaliknya, AVUV mengenakan yuran yang lebih tinggi pada 0.25%, tetapi prestasinya yang cemerlang telah mewajarkan kos tersebut. Dengan pulangan sejak awal tahun (YTD) sebanyak +23.7% dan pulangan 3 tahun terbaik dalam kalangan ETF modal kecil A.S., ia menarik minat pelabur yang mencari pulangan dipacu faktor.

Bagi pempelbagaian global, AVDV bukan sahaja menawarkan pulangan yang kukuh tetapi juga hasil dividen yang tinggi sebanyak 5.41%, walaupun momentum jangka pendeknya telah sedikit perlahan.

Kelebihan Indeks S&P 600

Satu perbezaan penting yang sering diabaikan ialah indeks asas yang dijejaki oleh ETF ini. SPSM dan IJR (iShares Core S&P Small-Cap ETF) kedua-duanya menjejaki indeks S&P 600, manakala IWM yang lebih besar menjejaki Russell 2000.

Indeks S&P 600 mempunyai syarat kemasukan yang ketat, iaitu syarikat mesti mencatatkan keuntungan positif. Saringan kualiti terbina dalam ini menyingkirkan banyak syarikat mikro-kap yang merugikan, yang sering kali menjejaskan prestasi indeks yang lebih luas seperti Russell 2000. Ini menjelaskan mengapa IJR dan SPSM sering kali dapat menandingi atau mengatasi IWM dengan kos yang lebih rendah.