UBS bắt đầu đưa ra đánh giá về 5 cổ phiếu trung tâm dữ liệu AI, với nhận định tiềm năng tăng trưởng trung bình 36%.

UBS đã bắt đầu theo dõi năm cổ phiếu của các công ty cung cấp dịch vụ cho thuê trung tâm dữ liệu AI với xếp hạng Mua, nhận thấy tiềm năng tăng trưởng trung bình là 36% khi sự bùng nổ của trí tuệ nhân tạo gây áp lực lên năng lực tính toán. Quan điểm lạc quan của ngân hàng bắt nguồn từ việc các công ty này có quyền tiếp cận nguồn điện độc đáo, một nút thắt quan trọng đối với ngành công nghiệp AI đang phát triển nhanh chóng.

Luận điểm dựa trên nguồn điện

Theo một báo cáo nghiên cứu ngày 22 tháng 9 của nhà phân tích Ryan Gravett thuộc UBS, việc tiếp cận nguồn điện là yếu tố hạn chế chính trong việc mở rộng cơ sở hạ tầng cần thiết cho AI. Năm công ty này, có kinh nghiệm trong lĩnh vực khai thác tiền điện tử, sở hữu quyền tiếp cận thuận lợi với lưới điện, điều này đã giúp họ đảm bảo được khoảng 5 gigawatt công suất thuê. Điều này tương đương với khoảng 125 tỷ đô la doanh thu theo hợp đồng, báo cáo cho biết.

UBS dự báo rằng lợi thế chiến lược này sẽ thúc đẩy sự tăng trưởng đáng kể. Ngân hàng dự báo mức tăng trưởng EBITDA trung bình hàng năm khoảng 80% cho tập đoàn từ năm 2027 đến năm 2029, một con số cao hơn khoảng 10% so với ước tính đồng thuận cho năm 2029. Sự khởi đầu này diễn ra sau khi cổ phiếu giảm trung bình 45% so với mức đỉnh gần đây, tạo ra điểm vào lệnh hấp dẫn theo đánh giá của UBS.

Ad

Xếp hạng cụ thể từng cổ phiếu

UBS đã đưa ra các xếp hạng và mục tiêu giá cụ thể sau đây, nêu bật những lợi thế riêng biệt của mỗi công ty:

• Hut 8 Corp (HUT): Xếp hạng Mua với mục tiêu giá $143 (tăng trưởng 45%). Được đánh giá cao nhờ nguồn cung ứng mạnh mẽ, thành tích đã đạt được và khách thuê chất lượng cao.
• Terawulf Inc (WULF): Xếp hạng Mua với mục tiêu giá $24 (tăng trưởng 41%). Nổi bật nhờ khả năng chuyển đổi các khu đất công nghiệp bỏ hoang gần các trung tâm dân cư.
• Applied Digital Corp (APLD): Xếp hạng Mua với mục tiêu giá $38 (tăng trưởng 35%). Được ghi nhận với lượng đơn đặt hàng tồn đọng đáng kể 1,3 gigawatt và tiềm năng chuyển đổi thành REIT.
• Core Scientific Inc (CORZ): Xếp hạng Mua với mục tiêu giá 24 đô la (tiềm năng tăng trưởng 33%). UBS tin rằng cổ phiếu này đang được giao dịch với mức chiết khấu không hợp lý so với các công ty cùng ngành mặc dù có phạm vi hoạt động đa dạng và khả năng thực thi đã được chứng minh.
• Cipher Mining Inc (CIFR): Xếp hạng Mua với mục tiêu giá 23 đô la (tiềm năng tăng trưởng 25%). Mặc dù đang giao dịch ở mức giá cao hơn, UBS nhận thấy các cơ hội cho thuê trong ngắn hạn có thể giúp tăng công suất theo hợp đồng lên khoảng 70%.