UBS는 평균 36% 상승 여력을 이유로 AI 데이터센터 관련 5개 종목에 대한 커버리지를 시작했습니다.

UBS는 인공지능(AI) 데이터센터 코로케이션 업체 5곳에 대해 '매수' 등급으로 커버리지를 시작하며, AI 붐으로 컴퓨팅 용량에 부담이 가중됨에 따라 평균 36%의 상승 잠재력을 예상했습니다. UBS의 이러한 낙관적인 전망은 해당 기업들이 전력 공급에 대한 독보적인 이점을 가지고 있다는 점에 기반합니다. 전력 공급은 급속도로 성장하는 AI 산업에 필수적인 병목 현상입니다.

전력 공급 중심의 전망

UBS 애널리스트 라이언 그래벳은 9월 22일자 연구 보고서에서 전력 공급이 AI 인프라 확장에 있어 가장 큰 제약 요인이라고 지적했습니다. 암호화폐 채굴 분야에서 경력을 쌓아온 이들 5개 업체는 전력망에 대한 유리한 접근성을 바탕으로 이미 약 5기가와트 규모의 임대 용량을 확보했습니다. 보고서는 이는 약 1,250억 달러 규모의 계약 매출에 해당한다고 밝혔습니다.

UBS는 이러한 전략적 이점이 상당한 성장을 견인할 것으로 전망합니다. UBS는 해당 그룹의 2027년부터 2029년까지 연평균 EBITDA 성장률을 약 80%로 예상하며, 이는 2029년 시장 컨센서스 추정치보다 약 10% 높은 수치입니다. 이번 투자의견은 최근 주가가 고점 대비 평균 45% 하락한 후 나온 것으로, UBS는 이를 매력적인 진입 시점으로 보고 있습니다.

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개별 종목 투자 의견

UBS는 각 기업의 강점을 강조하며 다음과 같은 개별 종목 투자 의견과 목표 주가를 제시했습니다.

• Hut 8 Corp (HUT): 매수 의견, 목표 주가 $143 (상승 여력 45%). 탄탄한 파이프라인, 성공적인 실적, 그리고 우수한 임차인 기반이 강점으로 꼽혔습니다.
• Terawulf Inc (WULF): 매수 의견, 목표 주가 $24 (상승 여력 41%). 인구 밀집 지역 인근의 산업용 부지를 개발하는 능력이 차별화 요소입니다.
• 어플라이드 디지털(APLD): 매수 추천, 목표 주가 $38 (상승 여력 35%). 1.3기가와트 규모의 상당한 수주 잔고와 REIT 전환 가능성이 주목할 만하다.
• 코어 사이언티픽(CORZ): 매수 추천, 목표 주가 $24 (상승 여력 33%). UBS는 CORZ가 다양한 사업 영역과 검증된 실적에도 불구하고 동종 업계 대비 저평가되어 있다고 판단한다.
• 사이퍼 마이닝(CIFR): 매수 추천, 목표 주가 $23 (상승 여력 25%). 현재 프리미엄이 붙어 거래되고 있지만, UBS는 단기 임대 기회를 통해 계약 용량을 약 70%까지 늘릴 수 있을 것으로 예상한다.