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UBSはAIデータセンター関連株5銘柄の分析を開始、平均36％の上昇余地があると指摘
Summary
UBSは、AIインフラプロバイダー5社に対し強気の格付けを発表した。これらの企業は、かつての仮想通貨マイニング事業で培った電力網へのアクセスを活用し、急増するAIコンピューティング需要に対応することで、大幅な成長が見込まれると予測している。
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Background
UBSは、AIデータセンターのコロケーション関連銘柄5社について、買い推奨でカバレッジを開始しました。人工知能（AI）ブームによるコンピューティング能力への負荷増大を背景に、平均で36%の上昇余地があると見ています。UBSの強気な見通しは、これらの企業が持つ電力への独自のアクセスに根ざしています。電力へのアクセスは、急速に拡大するAI業界にとって重要なボトルネックとなっています。
電力主導の戦略
UBSのアナリスト、ライアン・グラベット氏が9月22日に発表した調査レポートによると、AIに必要なインフラを拡張する上で、電力へのアクセスが最大の制約要因となっています。仮想通貨マイニングのバックグラウンドを持つこれら5社は、電力網への有利なアクセスを有しており、既に約5ギガワットのリース容量を確保しています。これは、約1,250億ドルの契約収益に相当すると、同レポートは述べています。
UBSは、この戦略的優位性が大幅な成長を促進すると予測しています。同行は、2027年から2029年にかけて、グループ全体のEBITDAが年平均約80%成長すると予測しており、これは2029年の市場コンセンサス予想を約10%上回る数字です。今回の投資開始は、株価が直近の高値から平均45%下落したことを受けてのものであり、UBSは魅力的なエントリーポイントと見ています。
Ad個別銘柄レーティング
UBSは、各企業の明確な強みを強調し、以下の個別銘柄レーティングと目標株価を発表しました。
- Hut 8 Corp (HUT): 買い推奨、目標株価$143（上昇余地45%）。強力なパイプライン、実績、そして質の高いテナントが評価されています。
- Terawulf Inc (WULF): 買い推奨、目標株価$24（上昇余地41%）。人口密集地近郊の工業用地を転換できる能力が他社との差別化要因となっています。
- Applied Digital Corp (APLD): 買い推奨、目標株価 $38 (上昇余地35%)。1.3ギガワットという巨額の受注残高と、REITへの転換の可能性が注目される。
- Core Scientific Inc (CORZ): 買い推奨、目標株価 $24 (上昇余地33%)。UBSは、多様な事業展開と実績ある業績にもかかわらず、同業他社と比較して不当に割安な水準で取引されていると見ている。
- Cipher Mining Inc (CIFR): 買い推奨、目標株価 $23 (上昇余地25%)。割高な水準で取引されているものの、UBSは短期的なリース機会により、契約容量を約70%増加させる可能性があると見ている。