Story
UBS Memulakan Liputan ke atas Lima Saham Pusat Data AI, Memetik Purata Peningkatan 36%
Summary
UBS telah mengeluarkan penarafan menaik untuk lima penyedia infrastruktur AI, meramalkan pertumbuhan yang ketara apabila syarikat-syarikat tersebut memanfaatkan akses grid kuasa mereka daripada operasi perlombongan kripto terdahulu untuk memenuhi permintaan pengkomputeran AI yang melonjak.
UBS telah memulakan liputan ke atas lima saham kolokasi pusat data AI dengan penarafan Beli, menyaksikan potensi peningkatan purata sebanyak 36% apabila ledakan kecerdasan buatan membebankan kapasiti pengkomputeran. Tinjauan kenaikan harga bank itu berakar umbi dalam akses unik syarikat kepada kuasa elektrik, satu kesesakan kritikal bagi industri AI yang berkembang pesat.
Tesis Berasaskan Kuasa
Menurut nota penyelidikan 22 September daripada penganalisis UBS, Ryan Gravett, akses kepada kuasa merupakan faktor pengehad utama dalam meningkatkan infrastruktur yang diperlukan untuk AI. Lima syarikat, yang mempunyai latar belakang dalam perlombongan kripto, mempunyai akses yang baik kepada grid kuasa yang telah menjamin mereka kira-kira 5 gigawatt kapasiti pajakan. Ini mewakili kira-kira $125 bilion dalam hasil kontrak, menurut nota itu.
UBS meramalkan bahawa kelebihan strategik ini akan memacu pertumbuhan yang ketara. Bank itu mengunjurkan pertumbuhan EBITDA tahunan purata kira-kira 80% untuk kumpulan dari 2027 hingga 2029, angka kira-kira 10% lebih tinggi daripada anggaran konsensus untuk 2029. Permulaan ini datang selepas saham jatuh purata 45% daripada paras tertinggi baru-baru ini, mewujudkan apa yang dilihat oleh UBS sebagai titik permulaan yang menarik.
AdPenarafan Khusus Saham
UBS mengeluarkan penarafan dan sasaran harga khusus berikut, yang menonjolkan kelebihan yang berbeza untuk setiap syarikat:
- Hut 8 Corp (HUT): Penarafan Beli dengan sasaran harga $143 (kenaikan 45%). Dipetik kerana saluran paipnya yang kukuh, rekod prestasi dan penyewa berkualiti tinggi.
- Terawulf Inc (WULF): Penarafan Beli dengan sasaran harga $24 (kenaikan 41%). Dibezakan oleh keupayaannya untuk menukar tapak brownfield perindustrian berhampiran pusat penduduk.
- Applied Digital Corp (APLD): Penarafan Beli dengan sasaran harga $38 (kenaikan 35%). Terkenal dengan tunggakan 1.3 gigawatt yang besar dan potensi untuk penukaran REIT.
- Core Scientific Inc (CORZ): Penarafan Beli dengan sasaran harga $24 (kenaikan 33%). UBS percaya ia diniagakan pada diskaun yang tidak wajar kepada rakan setara walaupun terdapat jejak yang pelbagai dan pelaksanaan yang terbukti.
- Cipher Mining Inc (CIFR): Penarafan Beli dengan sasaran harga $23 (kenaikan 25%). Walaupun diniagakan pada premium, UBS melihat peluang pajakan jangka pendek yang boleh meningkatkan kapasiti kontrak sebanyak kira-kira 70%.