Stifel nêu bật 8 cổ phiếu dầu khí trong bối cảnh ngành này đang thể hiện kỷ luật tài chính vững mạnh.

Các nhà phân tích tại Stifel đã chỉ ra tám cổ phiếu dầu khí chủ chốt, nhấn mạnh kỷ luật tài chính vững mạnh và lợi nhuận hấp dẫn cho cổ đông trong ngành năng lượng trong bối cảnh những yếu tố thuận lợi về quy định và nhu cầu điện năng ngày càng tăng mà công ty này nhận thấy.

Kỷ luật ngành tạo nên sức hấp dẫn

Theo Stifel, ngành năng lượng đang thể hiện sức khỏe tài chính đáng kể, ngay cả khi tỷ trọng của ngành này trong chỉ số S&P 500 đã giảm xuống khoảng 3% từ 12% vào năm 2011. Công ty dự báo rằng các nhà điều hành sẽ mang lại lợi suất vốn trung bình là 7% vào năm 2027, được thúc đẩy bởi sự chuyển dịch chiến lược hướng tới lợi nhuận cho cổ đông.

Tỷ lệ tái đầu tư đã giảm xuống còn từ 40-50% dòng tiền, phần còn lại được trả lại cho các nhà đầu tư. Kỷ luật vốn này cũng được kỳ vọng sẽ làm giảm đòn bẩy trên toàn ngành xuống mức ước tính 0,4 lần vào cuối năm 2027, báo hiệu bảng cân đối kế toán mạnh mẽ trên toàn ngành.

Các lựa chọn thăm dò và khai thác

Stifel đã xác định một số công ty thăm dò và khai thác (E&P) với các chất xúc tác cụ thể và những thay đổi hoạt động mà các nhà đầu tư nên theo dõi:

Ad

• Antero Resources (AR) và Range Resources (RRC): Công ty lưu ý rằng các yếu tố cơ bản của thị trường khí đốt tự nhiên đang được cải thiện đang mang lại lợi ích cho các nhà sản xuất này. Các dự án phát triển trung tâm dữ liệu tiềm năng ở Tây Virginia và Pennsylvania được coi là những chất xúc tác quan trọng trong tương lai.
• EOG Resources (EOG): Với trữ lượng tại lưu vực Delaware ngày càng cạn kiệt, Stifel khuyên nên theo dõi sự chuyển dịch chiến lược của công ty sang khu vực dầu khí dễ bay hơi Utica và những nỗ lực thăm dò đầy hứa hẹn của công ty ở Trung Đông.
• SM Energy (SM): Sau một vụ sáp nhập và bán tài sản gần đây, công ty đã chuyển từ việc giảm nợ sang tập trung vào sự cộng hưởng. Stifel đề xuất theo dõi những nỗ lực của công ty nhằm tối ưu hóa tài sản và kéo dài tuổi thọ của trữ lượng Permian.
• Occidental Petroleum (OXY): Được biết đến với dòng tiền tự do mạnh mẽ, các nhà đầu tư nên theo dõi bất kỳ thay đổi chiến lược nào dưới thời CEO mới, đặc biệt là liên quan đến các đơn vị Western Midstream của công ty.

Các nhà điều hành trung nguồn đáng chú ý

Trong phân khúc trung nguồn, bao gồm vận chuyển và lưu trữ, Stifel đã nêu bật ba nhà điều hành với vị thế chiến lược riêng biệt:

• ONEOK (OKE): Công ty nhận thấy nhà điều hành đa ngành này đang mở rộng quy mô kinh doanh thành công thông qua các thương vụ sáp nhập và mua lại, đặc biệt lưu ý rằng thương vụ Brazos giúp tăng cường vị thế cạnh tranh của công ty tại lưu vực Permian.
• MPLX (MPLX): Công ty đang mở rộng hoạt động kinh doanh tích hợp "từ giếng đến nguồn". Tuy nhiên, Stifel cảnh báo rằng tỷ suất cổ tức hàng đầu của công ty có thể không bền vững.
• Kinder Morgan (KMI): Mặc dù vận hành cơ sở hạ tầng vận chuyển khí tự nhiên hàng đầu với sự hiện diện đáng kể của LNG, công ty lưu ý rằng Kinder Morgan đang đối mặt với tốc độ tăng trưởng chậm hơn và tỷ suất cổ tức thấp hơn so với các công ty cùng ngành.