Stifel Menyoroti 8 Saham Minyak dan Gas di Tengah Disiplin Keuangan Sektor Tersebut

Analis di Stifel telah mengidentifikasi delapan saham minyak dan gas utama, menyoroti disiplin keuangan yang kuat di sektor energi dan pengembalian pemegang saham yang menarik di tengah apa yang dilihat perusahaan sebagai dorongan regulasi dan meningkatnya permintaan energi.

Disiplin Sektor Mendorong Daya Tarik

Menurut Stifel, sektor energi menunjukkan kesehatan keuangan yang signifikan, meskipun bobotnya di S&P 500 telah turun menjadi sekitar 3% dari 12% pada tahun 2011. Perusahaan memproyeksikan bahwa operator akan memberikan pengembalian modal rata-rata sebesar 7% pada tahun 2027, didorong oleh pergeseran strategis menuju pengembalian pemegang saham.

Tingkat reinvestasi telah turun menjadi antara 40-50% dari arus kas, dengan sisanya dikembalikan kepada investor. Disiplin modal ini juga diharapkan dapat menurunkan leverage di seluruh cakupan Stifel menjadi sekitar 0,4x pada akhir tahun 2027, menandakan neraca yang kuat di seluruh industri.

Pilihan Eksplorasi dan Produksi

Stifel mengidentifikasi beberapa perusahaan eksplorasi dan produksi (E&P) dengan katalis spesifik dan pergeseran operasional yang perlu dipantau oleh investor:

Ad

• Antero Resources (AR) dan Range Resources (RRC): Perusahaan mencatat bahwa fundamental pasar gas alam yang membaik menguntungkan para produsen ini. Potensi pengembangan pusat data di West Virginia dan Pennsylvania disebut sebagai katalis utama di masa depan.
• EOG Resources (EOG): Dengan persediaannya di Cekungan Delaware yang semakin terbatas, Stifel menyarankan untuk memantau pergeseran strategis perusahaan ke jendela minyak volatil Utica dan upaya eksplorasi yang menjanjikan di Timur Tengah.
• SM Energy (SM): Setelah merger dan penjualan aset baru-baru ini, perusahaan telah beralih dari pengurangan utang ke fokus pada sinergi. Stifel menyarankan untuk memantau upaya perusahaan dalam mengoptimalkan aset dan memperpanjang umur persediaannya di Permian.
• Occidental Petroleum (OXY): Dikenal karena arus kas bebasnya yang kuat, investor harus memperhatikan setiap perubahan strategis di bawah CEO barunya, terutama terkait unit Midstream Baratnya.

Operator Midstream yang Perlu Diperhatikan

Di segmen midstream, yang meliputi transportasi dan penyimpanan, Stifel menyoroti tiga operator dengan posisi strategis yang berbeda:

• ONEOK (OKE): Perusahaan melihat operator yang terdiversifikasi ini berhasil meningkatkan bisnisnya melalui merger dan akuisisi, khususnya mencatat bahwa kesepakatan Brazos meningkatkan posisi kompetitifnya di Cekungan Permian.
• MPLX (MPLX): Perusahaan sedang memperluas bisnis "dari sumur ke air" terintegrasinya. Namun, Stifel memperingatkan bahwa imbal hasil distribusi yang unggul mungkin terbukti tidak berkelanjutan.
• Kinder Morgan (KMI): Meskipun mengoperasikan infrastruktur transportasi gas alam terkemuka dengan paparan signifikan terhadap LNG, perusahaan mencatat bahwa perusahaan menghadapi profil pertumbuhan yang lebih lambat dan imbal hasil dividen yang tertinggal dibandingkan dengan para pesaingnya.