Elon Musk gửi lời cảnh báo khi lượng bán khống cổ phiếu SpaceX ở mức báo động

CEO Elon Musk vừa đưa ra một lời cảnh báo ngắn gọn nhưng đanh thép cho các nhà đầu tư bán khống, khi cổ phiếu SpaceX (mã: SPCX) đối mặt với lượng đặt cược giá xuống tăng đột biến trước thềm báo cáo thu nhập đầu tiên kể từ khi niêm yết.

Động thái này gợi nhớ lại lịch sử đối đầu và chiến thắng của ông trước các bên bán khống trong những ngày đầu khó khăn của Tesla, báo hiệu một cuộc chiến tiềm tàng trên thị trường.

Rủi ro "ép bán khống" cận kề

Phản ứng của ông Musk được đưa ra sau khi dữ liệu từ S3 Partners cho thấy một lượng lớn các vị thế bán khống đã được mở kể từ khi SpaceX IPO vào tháng 6. Điều này tạo ra một kịch bản kỹ thuật có nguy cơ cao xảy ra một đợt "ép bán khống" (short squeeze), nơi các nhà đầu tư bán khống buộc phải mua lại cổ phiếu để đóng vị thế, đẩy giá lên cao.

Các số liệu chính từ S3 Partners bao gồm:

• Tỷ lệ bán khống: Khoảng 34% trên tổng lượng cổ phiếu tự do chuyển nhượng (float), một mức độ tập trung cực kỳ cao.
• Lượng cổ phiếu cho vay: Đạt 95% tổng nguồn cung có sẵn, cho thấy thị trường gần như đã cạn kiệt cổ phiếu để cho vay bán khống.
• Chi phí vay: Tăng vọt do tỷ lệ sử dụng đạt 95%, khiến các bên bán khống phải trả một khoản phí rất lớn để duy trì vị thế.

Ad

Những chỉ số này cho thấy nếu SpaceX công bố tin tức tích cực trong báo cáo tài chính dự kiến phát hành sau khi thị trường đóng cửa vào tối ngày 4 tháng 8, cuộc tranh mua cổ phiếu của các nhà bán khống có thể khiến giá cổ phiếu tăng vọt.

Lý do phe "gấu" đặt cược chống lại SpaceX

Bất chấp rủi ro khi đối đầu với một công ty do Elon Musk lãnh đạo, các nhà đầu tư bán khống vẫn liên tục gia tăng vị thế khi cổ phiếu SPCX có xu hướng giảm từ mức đỉnh sau IPO. Giới phân tích chỉ ra một vài luận điểm chính của phe "gấu":

• Định giá cao: Với mức vốn hóa thị trường khoảng 1,6 nghìn tỷ USD và doanh thu ước tính 19 tỷ USD trong 12 tháng qua, các nhà đầu tư bi quan cho rằng cổ phiếu không còn nhiều dư địa cho sai sót.
• Lợi nhuận ngắn hạn: Các khoản đầu tư khổng lồ và liên tục vào việc phát triển tàu Starship và cơ sở hạ tầng phóng tàu có thể gây áp lực lên lợi nhuận trong ngắn hạn.
• Hết hạn khóa cổ phiếu: Giai đoạn hạn chế giao dịch (lock-up) đối với cổ phiếu của các nhà đầu tư nội bộ dự kiến sẽ sớm kết thúc sau báo cáo tài chính, có khả năng tạo ra một làn sóng bán ra thị trường.

Cuộc đối đầu đã được định hình rõ ràng. Một bên là các nhà bán khống với niềm tin mãnh liệt, đã vay tới 95% lượng cổ phiếu có thể vay để đặt cược vào một báo cáo tài chính đáng thất vọng. Bên còn lại là Elon Musk, người có lịch sử biến việc "ép bán khống" thành một chiến thắng vang dội. Kết quả sẽ được định đoạt khi các con số tài chính chính thức được công bố.