Elon Musk Beri Amaran Ketika Kepentingan Jualan Jangka Pendek SpaceX Cecah Paras Bahaya

Ketua Pegawai Eksekutif SpaceX, Elon Musk, telah mengeluarkan amaran keras kepada pelabur yang membuat pertaruhan terhadap saham syarikatnya, ketika data menunjukkan peningkatan mendadak dalam kedudukan jualan jangka pendek menjelang laporan pendapatan awam pertamanya.

Dalam satu hantaran ringkas di platform media sosial X, Musk menyatakan, "Saya cuba memberi amaran kepada mereka, tetapi mereka terus menggandakannya...", mengimbas kembali perbalahan beliau yang lalu dengan penjual jangka pendek semasa peringkat awal Tesla. Amaran ini dikeluarkan menjelang pengumuman keputusan suku tahunan SpaceX yang dinanti-nantikan pada 4 Ogos, selepas pasaran ditutup.

Risiko 'Short Squeeze' Semakin Ketara

Kenyataan Musk adalah respons kepada data daripada S3 Partners yang menyoroti betapa sesaknya dagangan jualan jangka pendek terhadap saham SpaceX (NASDAQ: SPCX) sejak Tawaran Awam Permulaan (IPO) pada bulan Jun. Data tersebut mendedahkan satu keadaan teknikal yang sangat terdedah kepada 'short squeeze'—fenomena di mana harga saham yang banyak dijual jangka pendek melonjak naik secara tiba-tiba.

Metrik utama yang membimbangkan termasuk:

• Kepentingan Jualan Jangka Pendek: Mencecah kira-kira 34% daripada apungan (*float*), satu paras yang dianggap sangat tinggi (melebihi 10% sudah dianggap tinggi).
• Saham Dipinjamkan: Sebanyak 95% daripada bekalan saham yang tersedia untuk dipinjam telah digunakan, menunjukkan bekalan hampir habis.
• Kos Pinjaman: Kos untuk meminjam saham bagi tujuan jualan jangka pendek telah melonjak, memberi tekanan kewangan kepada penjual jangka pendek.

Keadaan ini bermakna sebarang berita positif daripada laporan pendapatan SpaceX boleh memaksa penjual jangka pendek untuk membeli semula saham secara tergesa-gesa bagi menampung kedudukan mereka, yang seterusnya boleh memacu harga saham naik dengan lebih mendadak.

Ad

Mengapa Pelabur Bertaruh Terhadap SpaceX?

Di sebalik rekod prestasi Musk menewaskan penjual jangka pendek, pelabur *bearish* mempunyai beberapa sebab untuk pertaruhan mereka. Penganalisis pasaran menunjukkan beberapa faktor yang mendorong sentimen negatif ini.

Walaupun SpaceX dianggarkan menjana pendapatan sekitar $19 bilion dalam 12 bulan terakhir, permodalan pasarannya yang besar iaitu kira-kira $1.6 trilion dianggap tidak memberi ruang untuk sebarang kesilapan. Selain itu, pelaburan besar yang berterusan dalam pembangunan Starship dan infrastruktur pelancaran mungkin menjejaskan keuntungan jangka pendek. Terdapat juga kebimbangan bahawa tamatnya tempoh sekatan (*lock-up*) selepas laporan pendapatan ini boleh menyebabkan lambakan saham oleh orang dalam di pasaran.

Pertarungan di Wall Street

Pentas kini telah siap untuk satu pertarungan yang signifikan. Di satu pihak, penjual jangka pendek telah membuat pertaruhan besar dengan mengikat 95% daripada apungan yang boleh dipinjam, menjangkakan laporan pendapatan SpaceX akan mengecewakan. Di pihak lain, Elon Musk mempunyai sejarah panjang dalam menyebabkan kerugian besar kepada mereka yang bertaruh menentang syarikatnya. Keputusan pendapatan yang akan diumumkan akan menentukan pihak mana yang akan menanggung akibatnya.