อีลอน มัสก์ เตือนนักลงทุนขายชอร์ต หลังสถานะเดิมพัน SpaceX พุ่งสู่ระดับอันตราย

อีลอน มัสก์ ได้ออกมาส่งสัญญาณเตือนอย่างชัดเจนถึงนักลงทุนที่เข้ามาขายชอร์ต (short sell) หุ้น SpaceX (NASDAQ: SPCX) หลังจากมีข้อมูลบ่งชี้ว่าปริมาณการเดิมพันว่าราคาหุ้นจะลดลงนั้นพุ่งสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ความเคลื่อนไหวนี้เกิดขึ้นก่อนที่บริษัทจะรายงานผลประกอบการรายไตรมาสครั้งแรกในฐานะบริษัทมหาชน ซึ่งสร้างบรรยากาศที่ตึงเครียดและเสี่ยงต่อความผันผวนอย่างรุนแรงในตลาด

สถานการณ์ Short Sell ที่น่ากังวล

ซีอีโอพันล้านได้โพสต์ข้อความสั้นๆ แต่แฝงนัยสำคัญผ่านแพลตฟอร์ม X ว่า "ผมพยายามเตือนพวกเขาแล้ว แต่พวกเขาก็ยังเพิ่มเดิมพันเป็นสองเท่า..." ซึ่งเป็นการตอบสนองต่อข้อมูลล่าสุดที่แสดงให้เห็นถึงการสะสมสถานะขายชอร์ตจำนวนมหาศาลในหุ้น SpaceX นับตั้งแต่บริษัทเปิดตัวสู่ตลาดหลักทรัพย์ (IPO) เมื่อเดือนมิถุนายน

ข้อความดังกล่าวสะท้อนถึงประวัติศาสตร์การต่อสู้ของมัสก์กับนักลงทุนขายชอร์ตในอดีต โดยเฉพาะในช่วงแรกของ Tesla ที่เขาสามารถเอาชนะและสร้างแรงบีบให้นักลงทุนกลุ่มนี้ต้องขาดทุนอย่างหนักมาแล้ว ขณะที่วอลล์สตรีทกำลังจับตาดูการประกาศผลประกอบการของ SpaceX อย่างใกล้ชิด ซึ่งจะมีขึ้นหลังตลาดปิดในคืนวันที่ 4 สิงหาคมนี้

ข้อมูลชี้ชัด: เสี่ยงเกิด Short Squeeze ครั้งใหญ่

ข้อมูลจาก S3 Partners เผยให้เห็นถึงปัจจัยทางเทคนิคที่อาจนำไปสู่ปรากฏการณ์ Short Squeeze หรือการที่นักลงทุนขายชอร์ตต้องรีบซื้อหุ้นคืนเพื่อปิดสถานะขาดทุน ซึ่งจะยิ่งผลักดันให้ราคาหุ้นพุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว

Ad

• สถานะขายชอร์ต (Short Interest): อยู่ที่ประมาณ 34% ของจำนวนหุ้นที่หมุนเวียนในตลาด (Float) ซึ่งถือเป็นระดับที่สูงมาก (โดยทั่วไป ระดับที่สูงกว่า 10% ถือว่าน่าจับตา)
• จำนวนหุ้นที่ถูกยืมไปขายชอร์ต (Shares on Loan): สูงถึง 95% ของจำนวนหุ้นทั้งหมดที่สามารถให้ยืมได้ สะท้อนว่าแทบไม่เหลือหุ้นให้นักลงทุนรายใหม่เข้ามาขายชอร์ตได้อีก
• ต้นทุนการยืมหุ้น (Borrowing Cost): พุ่งสูงขึ้นอย่างมาก เนื่องจากอุปทานหุ้นที่ให้ยืมมีจำกัด ทำให้นักลงทุนขายชอร์ตต้องจ่ายเบี้ยประกันภัยราคาแพงเพื่อคงสถานะของตนเอง

ทำไมตลาดจึงมองว่า SpaceX มีความเสี่ยง

แม้การเดิมพันสวนทางกับบริษัทที่นำโดยอีลอน มัสก์ จะมีความเสี่ยงสูง แต่นักลงทุนขายชอร์ตยังคงเพิ่มสถานะอย่างต่อเนื่อง นักวิเคราะห์ชี้ไปที่ปัจจัยหลายประการที่สนับสนุนมุมมองเชิงลบนี้

ประการแรก แม้ SpaceX จะมีรายได้ที่น่าประทับใจประมาณ 1.9 หมื่นล้านดอลลาร์ ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา แต่มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดที่สูงถึง 1.6 ล้านล้านดอลลาร์ ถูกมองว่าไม่เหลือช่องว่างสำหรับความผิดพลาดใดๆ นอกจากนี้ การลงทุนมหาศาลต่อเนื่องในโครงการ Starship และโครงสร้างพื้นฐานอาจส่งผลกระทบต่อความสามารถในการทำกำไรในระยะสั้น และท้ายที่สุดคือข้อจำกัดการขายหุ้นของบุคคลภายใน (lock-up restrictions) ที่กำลังจะทยอยหมดอายุลง ซึ่งอาจทำให้มีหุ้นจำนวนมากทะลักเข้าสู่ตลาดเป็นครั้งแรก