스페이스X 공매도 급증, 머스크 "경고했다"... 첫 실적 발표 앞두고 '전운'

일론 머스크 최고경영자(CEO)가 상장 후 첫 실적 발표를 앞둔 스페이스X(NASDAQ: SPCX)에 대한 공매도 세력에 강력한 경고를 보냈습니다. 시장 데이터 분석 업체 S3 파트너스에 따르면 스페이스X에 대한 공매도 베팅이 위험 수위에 도달한 가운데, 머스크는 소셜미디어 X를 통해 "경고하려 했지만, 그들은 그저 두 배로 베팅할 뿐"이라는 짧지만 의미심장한 메시지를 남겼습니다.

'숏 스퀴즈' 가능성 고조

머스크의 발언은 스페이스X의 공매도 관련 지표가 극단적인 수준에 이르렀다는 데이터가 공개된 직후 나왔습니다. S3 파트너스에 따르면, 8월 4일(현지시간) 장 마감 후로 예정된 실적 발표를 앞두고 스페이스X의 공매도 관련 기술적 지표는 숏 스퀴즈 발생에 매우 취약한 상황입니다.

• 공매도 비중: 유통주식(Float)의 약 34%에 달합니다. 통상 10%를 넘으면 높은 수준으로 간주됩니다.
• 대차 가능 주식: 시장에서 빌릴 수 있는 주식의 95%가 이미 대차된 상태로, 사실상 공급이 고갈되었습니다.
• 대차 비용: 높은 주식 대여율로 인해 공매도 포지션을 유지하기 위한 비용이 급등하고 있습니다.

이러한 상황은 스페이스X가 긍정적인 실적을 발표할 경우, 공매도 투자자들이 손실을 줄이기 위해 서둘러 주식을 되사는 '숏커버링'에 나서면서 주가 급등, 즉 숏 스퀴즈로 이어질 수 있음을 시사합니다. 머스크는 과거 테슬라의 초창기에도 공매도 세력과의 전쟁에서 승리하며 주가를 급등시킨 전력이 있습니다.

공매도 세력의 베팅 근거

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머스크가 이끄는 기업에 대한 공매도의 위험성에도 불구하고 투자자들이 약세에 베팅하는 데에는 몇 가지 이유가 있습니다. 시장 분석가들은 스페이스X의 높은 밸류에이션과 단기 수익성에 대한 우려를 주요 원인으로 꼽습니다.

스페이스X의 지난 12개월 매출은 약 190억 달러로 추정되지만, 시가총액은 약 1조 6천억 달러에 달해 밸류에이션 부담이 크다는 지적입니다. 또한, 스타십 개발 및 발사 인프라에 대한 막대한 투자가 단기 수익성을 압박할 수 있다는 분석도 제기됩니다. 더불어 실적 발표 직후부터 내부자 주식 매도 제한(보호예수)이 해제되기 시작하면 시장에 매물이 쏟아질 수 있다는 점도 약세론의 근거가 되고 있습니다.

시장의 향방은 실적 발표에

이제 시장의 모든 관심은 8월 4일 장 마감 후 공개될 스페이스X의 첫 실적에 쏠리고 있습니다. 실적이 시장의 기대를 뛰어넘을 경우, 막대한 공매도 물량은 오히려 주가 급등의 기폭제가 될 수 있습니다. 반면, 실적이 실망스러울 경우 공매도 세력의 베팅이 옳았음이 증명될 것입니다. 양측의 팽팽한 대결 구도 속에서 스페이스X의 주가는 큰 변동성을 보일 것으로 예상됩니다.