BofA: Thị trường CPU máy chủ có thể đạt 170 tỷ USD vào năm 2030 nhờ cuộc đua AI giữa NVIDIA và AMD

Bank of America (BofA) Research dự báo tổng thị trường khả dụng (TAM) cho CPU máy chủ sẽ đạt 170 tỷ USD vào năm 2030, gấp khoảng bốn lần so với mức hiện tại. Động lực chính cho sự tăng trưởng này đến từ việc NVIDIA ra mắt kiến trúc CPU Vera, châm ngòi cho một cuộc cạnh tranh trực tiếp với AMD về cách đo lường và thương mại hóa các tác vụ AI tự hành.

Cuộc đối đầu về triết lý kiến trúc

Theo BofA, cuộc cạnh tranh không chỉ đơn thuần về thông số kỹ thuật, mà là một cuộc chiến về triết lý kiến trúc. Nhà phân tích Vivek Arya của BofA viết: "Câu hỏi chính cho các nhà đầu tư là liệu AI tự hành bị giới hạn chủ yếu bởi thời gian hoàn thành một tác tử hay số lượng tác tử trên mỗi tủ rack."

• NVIDIA và Vera: Kiến trúc Vera của NVIDIA được xây dựng dựa trên quan điểm đầu tiên, tập trung vào việc giảm độ trễ và tăng tốc độ xử lý trên mỗi luồng. CPU này là một phần của hệ thống được đồng thiết kế bao gồm GPU Rubin, bộ chuyển mạch Spectrum và các thành phần khác, nhấn mạnh vào sức mạnh của một hệ sinh thái tích hợp. Vera sử dụng thiết kế die nguyên khối và chạy trên kiến trúc ARM.
• AMD và EPYC: Ngược lại, AMD tập trung vào thông lượng, tính đồng thời và mật độ dịch vụ. BofA lưu ý rằng theo ước tính của chính AMD, chip EPYC 9965 (Turin) mang lại thông lượng ở cấp độ tủ rack cao hơn khoảng 2,4 lần so với Vera. Thế hệ tiếp theo EPYC 6 (Venice) được dự báo sẽ nâng con số này lên khoảng 3,3 lần.

Tác động thị trường và các yếu tố quyết định

Ad

BofA cho rằng thước đo hiệu suất nào—dù là độ trễ trên mỗi tác tử của NVIDIA hay số lượng tác tử trên mỗi tủ rack của AMD—được các nhà cung cấp dịch vụ đám mây siêu quy mô (hyperscaler) và doanh nghiệp chấp nhận sẽ định hình tiêu chuẩn cho các khoản đầu tư vào CPU trong tương lai. Sự kiện "AI 2026 Day" sắp tới của AMD được xem là thời điểm quan trọng để công ty này trình bày quan điểm và định hình câu chuyện trên thị trường.

Một yếu tố khác là lợi thế về hệ phần mềm hiện hữu. BofA chỉ ra rằng AMD và Intel có lợi thế cấu trúc nhờ vào nền tảng x86 đã được cài đặt rộng rãi trong môi trường doanh nghiệp. "Khi AI mở rộng từ suy luận mô hình sang các quy trình công việc của doanh nghiệp, lợi thế về phần mềm hiện hữu có thể trở thành một yếu tố khác biệt quan trọng," báo cáo nhận định. Đây có thể là một rủi ro dài hạn đối với kiến trúc ARM của NVIDIA Vera.

Đối với các nhà đầu tư NVIDIA, luận điểm tăng giá—phản ánh qua mức xếp hạng Mua và giá mục tiêu 350 USD của BofA—nằm ở lập luận về hệ thống đồng thiết kế. Giá trị của Vera không chỉ nằm ở bản thân con chip CPU mà còn ở vai trò kết nối trong một hệ thống AI tích hợp, nơi GPU Rubin và nền tảng NVLink khuếch đại hiệu suất tổng thể.