BofA: Pasaran CPU Pelayan Dijangka Cecah $170 Bilion Menjelang 2030, Didorong Persaingan NVIDIA-AMD

Bank of America (BofA) Research mengunjurkan saiz Pasaran Boleh Alamat Keseluruhan (TAM) untuk CPU pelayan akan mencecah $170 bilion menjelang 2030, kira-kira empat kali ganda daripada tahap semasa. Unjuran ini didorong oleh kemasukan NVIDIA ke dalam pasaran melalui seni bina CPU Vera, yang dilihat mencetuskan persaingan langsung dengan Advanced Micro Devices (AMD) dalam menentukan cara beban kerja AI diukur dan dimonetisasi.

Pertembungan Falsafah Seni Bina

Penganalisis BofA, Vivek Arya, dalam satu nota penyelidikan menyatakan bahawa perdebatan utama dalam kitaran AI semasa adalah mengenai falsafah seni bina, bukannya spesifikasi mentah. Persoalan utamanya ialah sama ada AI agentik lebih dikekang oleh "masa untuk melengkapkan satu ejen" atau "bilangan ejen bagi setiap rak".

• Pendekatan NVIDIA (Vera): Memberi tumpuan kepada latensi dan kemajuan setiap utas (per-thread progress). CPU Vera yang berasaskan ARM direka sebagai sebahagian daripada sistem bersepadu yang turut merangkumi GPU Rubin dan komponen lain. Ia menggunakan reka bentuk dai monolitik.
• Pendekatan AMD (EPYC): Memberi tumpuan kepada konkurensi dan daya pemprosesan. Berdasarkan anggaran AMD yang dipetik oleh BofA, cip EPYC (Turin) menawarkan daya pemprosesan peringkat rak sehingga 2.4x lebih tinggi berbanding Vera, dengan generasi akan datang (Venice) dijangka melebarkan kelebihan kepada 3.3x.

Metrik Prestasi Jadi Tumpuan

BofA tidak mengisytiharkan pemenang yang jelas, sebaliknya melihat acara "AI 2026 Day" oleh AMD pada hari Khamis ini sebagai detik penentu. Acara tersebut dijangka lebih tertumpu pada usaha AMD untuk menetapkan naratif dan metrik pilihan industri, berbanding membuat perbandingan penanda aras secara langsung.

Ad

Penerimaan metrik sama ada berasaskan latensi (NVIDIA) atau kepadatan (AMD) oleh penyedia hiperskala dan pembeli perusahaan akan menetapkan standard prestasi. Standard ini seterusnya akan menjadi justifikasi bagi peruntukan modal dan pelaburan dalam CPU pada masa hadapan.

Implikasi kepada Pelabur

Walaupun AMD mempunyai kelebihan dari segi daya pemprosesan, BofA mengekalkan penarafan "Beli" ke atas saham NVIDIA (NASDAQ: NVDA) dengan sasaran harga $350. Kes bulis untuk NVIDIA terletak pada strategi sistem rekaan bersamanya, di mana nilai CPU Vera dipertingkatkan oleh integrasinya dengan GPU Rubin dan fabrik NVLink yang lebih luas.

Satu lagi faktor yang perlu dipertimbangkan ialah kelebihan perisian sedia ada. AMD dan Intel mendapat manfaat daripada pangkalan pemasangan x86 yang luas dalam persekitaran perusahaan. Menurut BofA, ini boleh menjadi pembeza penting apabila AI berkembang melangkaui inferens model, sekali gus menjadi risiko jangka panjang kepada Vera yang berasaskan ARM.