Cổ phiếu của Rexel giảm giá sau đợt phát hành cổ phiếu trị giá 500 triệu euro để mua lại GCG.

Cổ phiếu của Rexel (RXL) giảm giá vào thứ Tư, chịu ảnh hưởng pha loãng từ đợt huy động vốn lớn nhằm tài trợ cho thương vụ mua lại chiến lược tại Hoa Kỳ.

Cổ phiếu giảm 1,8% xuống còn 35,71 euro sau khi công ty thông báo phát hành thành công khoảng 14,4 triệu cổ phiếu mới với giá 34,75 euro mỗi cổ phiếu.

Tài trợ cho thương vụ GCG

Rexel đã huy động được tổng số tiền khoảng 500 triệu euro thông qua đợt phát hành cổ phiếu nhanh, không bao gồm quyền ưu tiên mua cho các cổ đông hiện hữu. Số tiền này được dành để tài trợ một phần cho thương vụ mua lại GCG, một nền tảng phân phối cơ sở hạ tầng chuyên biệt của Hoa Kỳ, được công bố lần đầu vào ngày 25 tháng 9 năm 2026.

Giá phát hành 34,75 euro thấp hơn giá đóng cửa thị trường trước đó, tạo áp lực giảm giá đối với cổ phiếu. Dự kiến việc phát hành cổ phiếu mới sẽ được hoàn tất vào khoảng ngày 1 tháng 10.

Tác động thị trường và pha loãng

Ad

Việc bán cổ phần dẫn đến sự pha loãng tự động khoảng 4,6% vốn cổ phần trước khi phát hành của Rexel. Các nhà đầu tư cũng đang đánh giá cấu trúc tài chính tổng thể của thương vụ, kết hợp vốn chủ sở hữu mới với tiền mặt hiện có và nợ bổ sung.

Sự kết hợp này sẽ tạm thời làm tăng đòn bẩy tài chính của công ty. Rexel đã tuyên bố đặt mục tiêu tỷ lệ nợ ròng trên EBITDAaL khoảng 2,0x bắt đầu từ năm 2027.

Bối cảnh rộng hơn

Sự sụt giảm giá cổ phiếu của Rexel dường như là do yếu tố riêng của công ty, trong khi thị trường chứng khoán châu Âu và Mỹ nói chung đang giao dịch cao hơn một chút. Không có thông báo kinh tế vĩ mô quan trọng nào hoặc áp lực trên toàn ngành ảnh hưởng đến các nhà phân phối công nghiệp.

Mặc dù việc phát hành cổ phần đã tạo ra áp lực ngắn hạn lên giá cổ phiếu, các nhà phân tích nhìn nhận rộng rãi việc mở rộng chiến lược vào thị trường Mỹ thông qua việc mua lại GCG là một tín hiệu tích cực tiềm năng dài hạn cho tập đoàn.