หุ้น Rexel ร่วงลงหลังจากระดมทุน 500 ล้านยูโรเพื่อเข้าซื้อกิจการ GCG

หุ้นของ Rexel (RXL) ปรับตัวลดลงในวันพุธ เนื่องจากผลกระทบจากการเพิ่มทุนครั้งใหญ่เพื่อใช้ในการเข้าซื้อกิจการเชิงกลยุทธ์ในสหรัฐอเมริกา

ราคาหุ้นลดลง 1.8% เหลือ €35.71 หลังจากที่บริษัทประกาศความสำเร็จในการเสนอขายหุ้นใหม่ประมาณ 14.4 ล้าน หุ้น ในราคาหุ้นละ €34.75

การระดมทุนเพื่อซื้อ GCG

Rexel ระดมทุนได้ประมาณ €500 ล้าน ผ่านการเสนอขายหุ้นแบบเร่งด่วน ซึ่งไม่รวมสิทธิในการจองซื้อหุ้นก่อนสำหรับผู้ถือหุ้นเดิม เงินทุนดังกล่าวจะถูกนำไปใช้เพื่อเป็นส่วนหนึ่งในการเข้าซื้อกิจการ GCG ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มการจัดจำหน่ายโครงสร้างพื้นฐานเฉพาะทางในสหรัฐอเมริกา ซึ่งประกาศครั้งแรกเมื่อวันที่ 25 กันยายน 2026

ราคาเสนอขายที่ €34.75 นั้นต่ำกว่าราคาปิดตลาดครั้งก่อน ทำให้ราคาหุ้นถูกกดดันให้ลดลง คาดว่าการโอนหุ้นใหม่จะแล้วเสร็จประมาณวันที่ 1 ตุลาคม

ผลกระทบต่อตลาดและการลดสัดส่วนการถือหุ้น

Ad

การขายหุ้นครั้งนี้ส่งผลให้สัดส่วนการถือหุ้นของ Rexel ลดลงโดยอัตโนมัติประมาณ 4.6% เมื่อเทียบกับทุนจดทะเบียนก่อนการออกหุ้นใหม่ นักลงทุนกำลังประเมินโครงสร้างทางการเงินโดยรวมของข้อตกลงนี้ ซึ่งเป็นการรวมหุ้นใหม่เข้ากับเงินสดที่มีอยู่และหนี้สินเพิ่มเติม

การรวมกันนี้จะเพิ่มภาระหนี้สินของบริษัทชั่วคราว Rexel ระบุว่าตั้งเป้าหมายอัตราส่วนหนี้สินสุทธิต่อ EBITDAaL ไว้ที่ประมาณ 2.0 เท่า เริ่มตั้งแต่ปี 2027

บริบทที่กว้างขึ้น

การลดลงของราคาหุ้น Rexel ดูเหมือนจะเป็นปัญหาเฉพาะของบริษัท เนื่องจากตลาดหุ้นยุโรปและสหรัฐฯ โดยรวมมีการซื้อขายสูงขึ้นเล็กน้อย ไม่มีประกาศทางเศรษฐกิจมหภาคที่สำคัญหรือแรงกดดันในวงกว้างที่ส่งผลกระทบต่อผู้จัดจำหน่ายสินค้าอุตสาหกรรม

แม้ว่าการเสนอขายหุ้นเพิ่มทุนจะสร้างแรงกดดันต่อราคาหุ้นในระยะสั้น แต่นักวิเคราะห์ส่วนใหญ่มองว่าการขยายธุรกิจเชิงกลยุทธ์เข้าสู่ตลาดสหรัฐฯ ผ่านการเข้าซื้อกิจการ GCG นั้นเป็นปัจจัยบวกในระยะยาวสำหรับกลุ่มบริษัท