Nvidia trấn an nhà đầu tư về lộ trình sản phẩm và nhu cầu AI đang mở rộng

Nvidia đã cung cấp thông tin cập nhật cho các nhà đầu tư, khẳng định lộ trình cơ sở hạ tầng AI vẫn đi đúng hướng và nhu cầu trên các phân khúc khách hàng vẫn rất mạnh mẽ. Những thông tin này được đưa ra trong bối cảnh thị trường đang theo dõi chặt chẽ liệu chi tiêu AI khổng lồ từ các nhà cung cấp đám mây có lan rộng sang các doanh nghiệp, khách hàng chính phủ và startup hay không.

Lộ trình sản phẩm và nhu cầu không đổi

Sau các cuộc thảo luận với bộ phận quan hệ nhà đầu tư của Nvidia, ngân hàng Citi cho biết nhà sản xuất chip này đã xác nhận lộ trình Rubin Ultra vẫn hoàn toàn nguyên vẹn. Công ty cũng nhấn mạnh kiến trúc miền NVLink được công bố tại Computex không có gì thay đổi.

Nvidia cho biết ban đầu, các nhà cung cấp đám mây siêu quy mô là động lực chính cho việc triển khai hạ tầng AI. Tuy nhiên, trong hai năm qua, các phòng thí nghiệm AI, khách hàng chính phủ và các doanh nghiệp triển khai tại chỗ đã tăng tốc, và dự kiến sẽ chiếm tỷ trọng lớn hơn trên thị trường khi việc ứng dụng AI vật lý được đẩy mạnh.

Hiệu quả năng lượng và chiến lược mô hình AI

Ban lãnh đạo Nvidia đã làm rõ bình luận gần đây của CEO Jensen Huang rằng "100 tỷ USD sức mạnh tính toán cuối cùng có thể chỉ cần một gigawatt điện". Con số này phản ánh những cải tiến dự kiến về hiệu quả năng lượng trong tương lai, chứ không phải chi phí cơ sở hạ tầng hiện tại.

Ad

Nvidia ước tính các hệ thống hiện tại tạo ra doanh thu khoảng 30 tỷ đến 40 tỷ USD cho mỗi gigawatt. Các thế hệ GPU mới hơn như Blackwell được cho là tiết kiệm điện hơn đáng kể so với Hopper. Về các mô hình AI tự phát triển như Nemotron và Cosmos, Nvidia cho biết chúng nhằm hỗ trợ các doanh nghiệp và chính phủ chứ không cạnh tranh với các nhà phát triển mô hình hàng đầu.

Triển vọng tài chính và chiến lược vốn

Nvidia tái khẳng định một số mục tiêu tài chính quan trọng, củng cố niềm tin của nhà đầu tư:

• Biên lợi nhuận gộp: Công ty duy trì dự báo ở mức giữa 70%.
• Trả lại vốn cho cổ đông: Mục tiêu trả lại 50% dòng tiền cho cổ đông trong năm nay vẫn được giữ nguyên, và các chương trình mua lại cổ phiếu quỹ có thể tăng lên theo thời gian.
• Linh hoạt tài chính: Đợt phát hành trái phiếu trị giá 25 tỷ USD gần đây nhằm mục đích tăng cường sự linh hoạt về tài chính.

Trong ghi chú của mình, Citi cho biết họ tiếp tục đánh giá Nvidia là cổ phiếu bán dẫn trung tâm dữ liệu vốn hóa siêu lớn hàng đầu nên mua, nhờ vào khả năng tiếp cận mạnh mẽ của công ty với nguồn cung bộ nhớ DRAM đang bị hạn chế.