Nvidia Jawab Persoalan Utama Pelabur Mengenai Pelan Hala Tuju dan Permintaan AI

Nvidia telah memberi jaminan kepada para pelabur bahawa pelan hala tuju infrastruktur Kecerdasan Buatan (AI) syarikat kekal di landasan yang betul, dengan permintaan yang kukuh merentasi pelbagai segmen pelanggan. Maklumat ini didedahkan dalam satu nota penyelidikan oleh Citi selepas perbincangan dengan pasukan perhubungan pelabur pembuat cip tersebut.

Pelan Hala Tuju dan Permintaan Kekal Kukuh

Nvidia mengesahkan bahawa pelan hala tuju produknya, termasuk platform Rubin Ultra yang akan datang, masih utuh dan tidak berubah. Syarikat itu juga menyatakan bahawa permintaan untuk infrastruktur AI kini semakin meluas, melangkaui pelanggan awal seperti penyedia perkhidmatan awan berskala hiper (hyperscalers).

Menurut Nvidia, momentum permintaan kini semakin meningkat daripada makmal AI, pelanggan berdaulat, dan penggunaan di premis perusahaan. Segmen-segmen ini dijangka akan membentuk sebahagian besar pasaran pada masa hadapan. Berikutan perkembangan ini, Citi mengekalkan penarafannya terhadap Nvidia sebagai saham semikonduktor pusat data mega-cap pilihan utamanya dengan saranan 'beli'.

Kecekapan Tenaga dan Kedudukan Kewangan

Pihak pengurusan Nvidia turut menjelaskan komen Ketua Pegawai Eksekutif Jensen Huang baru-baru ini mengenai kecekapan tenaga. Angka "$100 bilion kuasa pengkomputeran dengan hanya satu gigawatt kuasa" merujuk kepada jangkaan peningkatan kecekapan pada generasi GPU akan datang seperti Blackwell, berbanding kos infrastruktur.

Ad

Syarikat menganggarkan sistem semasa menjana pendapatan sekitar $30 bilion hingga $40 bilion bagi setiap gigawatt. Dari segi kewangan, Nvidia mengesahkan beberapa perkara utama:

• Sasaran untuk memulangkan 50% aliran tunai kepada pemegang saham tahun ini dikekalkan.
• Panduan margin kasar kekal dalam julat pertengahan 70%.
• Penerbitan hutang sebanyak $25 bilion baru-baru ini adalah untuk mendapatkan fleksibiliti kewangan yang lebih besar.

Strategi dan Rangkaian Produk

Nvidia juga memaklumkan bahawa optik sepakej bersama (co-packaged optics - CPO) untuk rangkaian skala luar sudah pun dalam pengeluaran dengan Spectrum-X, dan mendapat sambutan tinggi daripada pelanggan. Bermula dengan platform Feynman pada tahun 2028, pelanggan akan mempunyai pilihan antara pelaksanaan NVLink menggunakan CPO atau sambungan tembaga.

Syarikat itu bagaimanapun enggan mengulas mengenai rancangan pengembangan awan oleh Meta Platforms, tetapi menegaskan semula bahawa permintaan keseluruhan untuk AI kekal sangat kukuh. Nvidia juga menyatakan ia tidak mengumumkan secara rasmi sebarang kerjasama dengan syarikat pemula cip AI d-Matrix, walaupun ia sentiasa terbuka untuk menggabungkan teknologi pihak ketiga ke dalam platformnya.