Cổ phiếu NRG Energy lao dốc sau khi công bố lợi nhuận và triển vọng gây thất vọng

Cổ phiếu của công ty sản xuất điện NRG Energy (mã: NRG) đã lao dốc 16,7% trong phiên giao dịch buổi chiều, sau khi công ty công bố các kết quả tài chính và dự báo không đạt được kỳ vọng của các nhà đầu tư.

Lợi nhuận không đạt kỳ vọng

Trong báo cáo quý 2 năm 2026, NRG cho biết lợi nhuận điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu (EPS điều chỉnh) đạt 1,49 USD, thấp hơn đáng kể so với ước tính đồng thuận của Phố Wall là khoảng 1,82 USD. Con số này cũng giảm so với mức 1,73 USD của cùng kỳ năm trước.

Theo công ty, sự sụt giảm này chủ yếu do chi phí lãi vay và khấu hao cao hơn liên quan đến việc mua lại danh mục đầu tư LS Power. Yếu tố này đã ảnh hưởng nặng nề đến lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu, mặc dù EBITDA điều chỉnh đã tăng vọt 34% so với cùng kỳ năm ngoái, đạt 1,217 tỷ USD.

Triển vọng kém khả quan và kế hoạch đầu tư mới

Ban lãnh đạo đã giữ nguyên dự báo EPS điều chỉnh cả năm 2026 trong khoảng 7,90–9,90 USD, nhưng cảnh báo rằng kết quả có khả năng sẽ thấp hơn mức trung điểm của khoảng này. Các nguyên nhân được đưa ra bao gồm:

Ad

• Nhu cầu phụ tải và giá điện tại thị trường Texas yếu hơn.
• Chi phí cung ứng gia tăng liên quan đến cơn bão mùa đông Uri.
• Tác động tiêu cực ước tính khoảng 70 triệu USD từ việc Virginia tái gia nhập Sáng kiến Khí nhà kính Khu vực (RGGI).

Thêm vào đó, công ty tiết lộ một dự án đầu tư mới: xây dựng một nhà máy điện khí chu trình hỗn hợp trị giá 3,2 tỷ USD với công suất 1,2 gigawatt tại Texas. Dự án này phục vụ một hợp đồng 15 năm với một nhà cung cấp dịch vụ siêu quy mô hàng đầu. Tuy nhiên, việc tài trợ cho dự án này sẽ đẩy lùi mục tiêu đạt tỷ lệ đòn bẩy 3.0x từ năm 2028 sang năm 2029.

Phản ứng của thị trường

Sự sụt giảm mạnh đã đẩy cổ phiếu NRG xuống mức thấp nhất trong 52 tuần là 112,50 USD. Đáng chú ý, đợt bán tháo này diễn ra trong bối cảnh thị trường chung đang tăng điểm mạnh mẽ, với chỉ số S&P 500 tăng 1,9% và Nasdaq tăng 2,7%. Điều này cho thấy áp lực bán hoàn toàn xuất phát từ các yếu tố riêng của công ty.

Trong khi đó, ngân hàng Scotiabank vẫn duy trì khuyến nghị "Hiệu suất vượt trội" đối với cổ phiếu nhưng đã cắt giảm giá mục tiêu từ 226 USD xuống còn 211 USD. Sự kết hợp của việc không đạt mục tiêu lợi nhuận, triển vọng yếu đi và việc trì hoãn mục tiêu giảm đòn bẩy đã khiến các nhà đầu tư lo ngại, lấn át cả những tin tức tích cực về tăng trưởng EBITDA và thỏa thuận cung cấp điện cho trung tâm dữ liệu.