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NRGエナジー株が急落、第2四半期決算が予想未達で通期見通しにも懸念
米国の電力会社NRGエナジー（NYSE: NRG）の株価は4日の取引で16.7%と急落した。同日発表された2026年第2四半期決算が市場予想を下回り、通期の業績見通しに対する懸念が広がったことが売りを誘った。
第2四半期決算が予想を下回る
NRGエナジーが発表した第2四半期の調整後1株当たり利益（EPS）は1.49ドルとなり、ウォール街のコンセンサス予想である約1.82ドルを大幅に下回った。前年同期の1.73ドルからも減少している。
この利益未達の主な要因は、大規模なLS Powerポートフォリオの買収に伴う金利および減価償却費の増加だとされている。一方で、調整後EBITDA（利払い・税引き・減価償却前利益）は前年同期比34%増の12億1700万ドルと大幅に増加しており、本業の収益力は堅調だったものの、買収関連費用が最終的な1株当たり利益を圧迫した形だ。
通期見通しと財務目標の後退が重荷に
同社は2026年通期の調整後EPSガイダンスを7.90ドル～9.90ドルのレンジで据え置いた。しかし、結果は同レンジの中央値を下回る見通しであると警告したことが、投資家心理をさらに悪化させた。
会社側が挙げた下方修正の要因は以下の通り。
Ad- テキサス州における電力需要と価格の軟化
- 冬季暴風雨「ウリ」に関連する供給コストの高止まり
- バージニア州の地域温室効果ガス・イニシアチブ（RGGI）への再加盟に伴う、約7000万ドルの追加的な逆風
さらに、新たに発表されたテキサス州での32億ドル規模、1.2ギガワットのコンバインドサイクルガス発電所プロジェクトへの資金拠出により、レバレッジ比率を3.0倍に引き下げる目標達成時期が2028年から2029年に後ずれすることも明らかにされた。
市場の反応
この日の株価急落により、NRGエナジーの株価は52週安値となる112.50ドルを付けた。S&P 500が1.9%上昇するなど市場全体が堅調に推移する中での逆行安は、今回の売りがマクロ経済環境ではなく、同社固有の要因によるものであることを浮き彫りにしている。
アナリストの間では、スコシアバンクが同社の投資判断を「セクター・アウトパフォーム」に据え置いたものの、短期的な収益期待の後退を反映し、目標株価を226ドルから211ドルに引き下げた。EPSの未達、慎重なガイダンス、そして財務レバレッジ解消の遅れといった複数の悪材料が、データセンター向け電力供給の大型契約といった好材料を打ち消す結果となった。