Story
Cổ phiếu Kaiser Aluminum tăng vọt sau khi được UBS nâng hạng lên 'Mua'
Cổ phiếu của Kaiser Aluminum Corporation (NASDAQ:KALU) đã tăng 4,4% trong phiên giao dịch ngày thứ Hai sau khi ngân hàng đầu tư UBS nâng hạng cổ phiếu này từ "Trung lập" lên "Mua" và tăng giá mục tiêu lên $184 từ mức $179.
Động lực nâng hạng từ UBS
Theo nhà phân tích Alex Stansbury của UBS, mặc dù công ty có kết quả kinh doanh quý 2 năm tài chính 2026 khả quan, cổ phiếu đã giảm khoảng 19% so với mức đỉnh tháng 8. Nguyên nhân của đợt sụt giảm này được cho là do các lo ngại về việc đàm phán lại hiệp định USMCA, quá trình chuyển giao CEO và tính bền vững của chênh lệch giá phế liệu.
UBS nhận định đợt bán tháo này đã tạo ra một "điểm vào lệnh hấp dẫn" cho các nhà đầu tư vào một doanh nghiệp có tiềm năng lợi nhuận đang được cải thiện. Các yếu tố tiêu cực ngắn hạn đã che khuất các nền tảng cơ bản đang ngày càng vững chắc của công ty.
Các yếu tố cơ bản đang được củng cố
AdBáo cáo của UBS nhấn mạnh rằng các yếu tố cơ bản của Kaiser Aluminum đang tăng cường, không chỉ phụ thuộc vào lợi thế từ giá phế liệu. Cụ thể, các yếu tố về giá, khối lượng và cơ cấu sản phẩm đã đóng góp khoảng 41 triệu USD vào tăng trưởng EBITDA trong quý 2/2026, tương đương mức tăng 60% so với cùng kỳ năm trước.
UBS kỳ vọng công ty sẽ tiếp tục hưởng lợi từ các khoản đầu tư vào nhà máy Warrick và Trentwood. Ngoài ra, việc ngành hàng không vũ trụ kết thúc giai đoạn giảm tồn kho và bắt đầu tăng tốc sản xuất cũng sẽ là một động lực tăng trưởng quan trọng.
Triển vọng và định giá
UBS tin rằng mục tiêu tăng trưởng EBITDA trên 50% trong năm tài chính 2026 mà Kaiser Aluminum đặt ra là hoàn toàn khả thi, thậm chí ngân hàng này còn dự báo mức tăng trưởng có thể đạt 66%. Về mặt định giá, cổ phiếu đã giảm xuống mức hấp dẫn, giao dịch ở khoảng 7,5 lần EV/EBITDA ước tính của UBS, thấp hơn so với mức trung bình lịch sử là 8,6 lần.