Saham Kaiser Aluminum Melonjak 4.4% Selepas Dinaik Taraf oleh UBS kepada 'Beli'

Saham Kaiser Aluminum Corporation (NASDAQ:KALU) melonjak sebanyak 4.4% dalam dagangan pada hari Isnin selepas bank pelaburan UBS menaik taraf penarafannya ke atas syarikat itu kepada 'Beli' daripada 'Neutral'. UBS turut menaikkan sasaran harganya kepada $184 daripada $179, menandakan keyakinan terhadap prospek pengeluar aluminium itu.

Sebab di Sebalik Kenaikan Taraf

Menurut penganalisis UBS, Alex Stansbury, langkah menaik taraf ini dibuat selepas saham syarikat itu jatuh kira-kira 19% dari paras tertingginya pada bulan Ogos. Penjualan ini, yang dikaitkan dengan rundingan semula perjanjian USMCA, peralihan CEO, dan kebimbangan mengenai kemampanan sebaran sekerap, dilihat oleh UBS sebagai satu peluang.

Dalam nota kepada pelanggan, Stansbury menyatakan bahawa penjualan tersebut "menyediakan titik masuk yang menarik kepada pelabur ke dalam perniagaan dengan kuasa pendapatan yang semakin baik." UBS percaya bahawa kebimbangan pasaran telah mewujudkan penilaian yang lebih rendah bagi syarikat tersebut.

Asas Perniagaan yang Semakin Kukuh

UBS menonjolkan beberapa faktor fundamental yang menyokong pandangan positifnya. Bank itu menegaskan bahawa walaupun sekerap kekal menjadi pendorong utama, asas perniagaan syarikat juga menunjukkan pengukuhan yang ketara.

Ad

Faktor-faktor utama yang dikenal pasti termasuk:

• Pertumbuhan EBITDA pada suku kedua 2026 sebanyak kira-kira $41 juta, peningkatan 60% tahun ke tahun, yang didorong oleh harga, volum, dan campuran produk.
• Manfaat berterusan daripada pelaburan strategik di kemudahan Warrick dan Trentwood.
• Penamatan proses pengurangan stok (destocking) dalam sektor aeroangkasa, seiring dengan kadar pembinaan pesawat yang dijangka meningkat.

Prospek dan Penilaian

UBS berpandangan optimistik terhadap unjuran kewangan Kaiser Aluminum. Firma itu menganggap panduan syarikat untuk pertumbuhan EBITDA melebihi 50% bagi tahun fiskal 2026 sebagai boleh dicapai, malah unjuran UBS sendiri adalah lebih tinggi pada 66%.

Dari segi penilaian, UBS menyatakan bahawa saham Kaiser Aluminum telah mengalami penurunan penilaian (de-rated) kepada kira-kira 7.5 kali ganda nisbah EV/EBITDA yang dianggarkan oleh UBS. Angka ini adalah lebih rendah berbanding purata sejarahnya iaitu 8.6 kali ganda, sekali gus menyokong hujah bahawa saham itu kini menawarkan nilai yang menarik.