Story
Cổ phiếu Intercontinental Exchange giảm nhẹ sau công bố thâu tóm MarketAxess với giá 5,7 tỷ USD
Cổ phiếu của Intercontinental Exchange (ICE), công ty mẹ của Sàn giao dịch Chứng khoán New York (NYSE), đã giảm nhẹ trong phiên giao dịch trước giờ mở cửa sau khi công bố thỏa thuận thâu tóm nền tảng giao dịch trái phiếu điện tử MarketAxess Holdings trong một thương vụ hoàn toàn bằng tiền mặt với giá trị doanh nghiệp khoảng 5,7 tỷ USD.
Chi tiết thương vụ
Theo các điều khoản của thỏa thuận, ICE sẽ mua lại toàn bộ cổ phiếu đang lưu hành của MarketAxess với giá 167 USD/cổ phiếu bằng tiền mặt. Mức giá này cao hơn 33% so với giá đóng cửa của MarketAxess vào ngày 29 tháng 7 năm 2026, tương ứng với giá trị vốn chủ sở hữu khoảng 6,0 tỷ USD.
Thương vụ dự kiến sẽ hoàn tất vào nửa đầu năm 2027, sau khi có sự chấp thuận của cổ đông MarketAxess và các cơ quan quản lý. ICE cho biết thương vụ này dự kiến sẽ tạo ra sức mạnh tổng hợp về chi phí vận hành hàng năm khoảng 100 triệu USD.
Phản ứng thị trường và gánh nặng nợ
Phản ứng tiêu cực của thị trường đối với cổ phiếu của bên mua lại chủ yếu xuất phát từ phương thức tài trợ. Toàn bộ thương vụ sẽ được tài trợ bằng nợ mới phát hành, bao gồm trái phiếu, một khoản vay có kỳ hạn và thương phiếu.
AdICE dự kiến tỷ lệ đòn bẩy gộp ban đầu sẽ ở mức 3,4x và đặt mục tiêu giảm xuống 3,0x hoặc thấp hơn trong vòng 18 đến 24 tháng sau khi hoàn tất thương vụ. Sự sụt giảm nhẹ 0,2% của cổ phiếu ICE diễn ra trong bối cảnh thị trường chứng khoán Mỹ rộng lớn hơn đang tăng điểm, cho thấy đây là phản ứng riêng biệt của nhà đầu tư đối với tin tức của công ty.
Bối cảnh chiến lược và các yếu tố hỗ trợ
Giám đốc điều hành ICE, Jeff Sprecher, mô tả thương vụ này là một bước đi chiến lược quan trọng, nhằm mục tiêu "xây dựng hệ sinh thái thu nhập cố định mà các nhà đầu tư luôn mong đợi — một hệ sinh thái minh bạch, hiệu quả, kết nối đầy đủ và dễ tiếp cận cho tất cả mọi người". Việc kết hợp nền tảng của MarketAxess với khoảng 2.100 nhà đầu tư tổ chức và môi giới sẽ củng cố vị thế của ICE trong thị trường trái phiếu.
Bên cạnh thông báo thâu tóm, ICE cũng công bố một loạt tin tức tích cực giúp giảm bớt lo ngại về đòn bẩy:
- Kết quả kinh doanh quý 2/2026: Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) điều chỉnh đạt 1,90 USD, cao hơn 0,02 USD so với dự báo của các nhà phân tích. Doanh thu đạt 2,67 tỷ USD, tăng 5% so với cùng kỳ năm ngoái và khớp với ước tính.
- Tăng cường hoàn vốn cho cổ đông: Công ty đã tăng cổ tức hàng quý thêm 8,3% lên 0,52 USD/cổ phiếu và nâng chương trình mua lại cổ phiếu cơ sở lên 400 triệu USD mỗi quý.