หุ้น ICE ร่วงสวนตลาด หลังประกาศทุ่ม 5.7 พันล้านดอลลาร์ซื้อ MarketAxess ด้วยเงินกู้

ราคาหุ้นของ Intercontinental Exchange (ICE) ซึ่งเป็นบริษัทแม่ของตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก (NYSE) ปรับตัวลดลง 0.2% ในการซื้อขายนอกเวลาทำการ สวนทางกับทิศทางตลาดโดยรวม หลังจากบริษัทประกาศข้อตกลงครั้งใหญ่ในการเข้าซื้อกิจการ MarketAxess Holdings แพลตฟอร์มซื้อขายพันธบัตรอิเล็กทรอนิกส์ ด้วยเงินสดทั้งหมด

รายละเอียดข้อตกลงและผลกระทบทางการเงิน

ภายใต้ข้อตกลงดังกล่าว ICE จะเข้าซื้อหุ้นทั้งหมดของ MarketAxess ในราคา $167 ต่อหุ้น เป็นเงินสด ซึ่งสูงกว่าราคาปิดของ MarketAxess ณ วันที่ 29 กรกฎาคม 2026 ถึง 33% คิดเป็นมูลค่าหุ้นรวม (Equity Value) ประมาณ 6.0 พันล้านดอลลาร์ และมูลค่ากิจการ (Enterprise Value) ราว $5.7 พันล้านดอลลาร์

ปัจจัยหลักที่กดดันราคาหุ้นของ ICE คือการจัดหาเงินทุนสำหรับดีลนี้ ซึ่งจะมาจากการก่อหนี้ใหม่ทั้งหมด ทั้งในรูปแบบของหุ้นกู้ เงินกู้ระยะยาว และตราสารพาณิชย์ โดย ICE คาดว่าอัตราส่วนหนี้สินรวมต่อกำไร (Gross Leverage) จะเริ่มต้นที่ 3.4 เท่า และตั้งเป้าลดระดับลงให้ต่ำกว่า 3.0 เท่าภายใน 18 ถึง 24 เดือนหลังการควบรวมเสร็จสิ้น

ผลประกอบการแข็งแกร่งและแผนคืนกำไรผู้ถือหุ้น

อย่างไรก็ตาม ความกังวลเรื่องภาระหนี้สินได้รับการชดเชยบางส่วนจากผลประกอบการไตรมาส 2 ปี 2026 ที่แข็งแกร่งของ ICE โดยบริษัทรายงานกำไรต่อหุ้นปรับลด (Adjusted EPS) ที่ $1.90 สูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ที่ $1.88 ขณะที่รายได้อยู่ที่ 2.67 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งตรงกับคาดการณ์และเติบโตขึ้น 5% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า

Ad

นอกจากนี้ บริษัทยังได้เพิ่มผลตอบแทนให้แก่ผู้ถือหุ้น โดยประกาศจ่ายเงินปันผลรายไตรมาสที่ $0.52 ต่อหุ้น เพิ่มขึ้น 8.3% จากเดิม และเพิ่มวงเงินในโครงการซื้อหุ้นคืนเป็น 400 ล้านดอลลาร์ต่อไตรมาส

เป้าหมายเชิงกลยุทธ์

นายเจฟฟ์ สเปรเชอร์ ซีอีโอของ ICE กล่าวว่าการเข้าซื้อ MarketAxess เป็นก้าวสำคัญเชิงกลยุทธ์เพื่อสร้างระบบนิเวศของตลาดตราสารหนี้ที่ครบวงจร โปร่งใส และมีประสิทธิภาพสำหรับนักลงทุนทุกกลุ่ม การรวมแพลตฟอร์มของ MarketAxess ซึ่งเชื่อมโยงนักลงทุนสถาบันและโบรกเกอร์ดีลเลอร์กว่า 2,100 รายใน 90 ประเทศ เข้ากับธุรกิจตราสารหนี้เดิมของ ICE จะช่วยสร้างแพลตฟอร์มที่ครอบคลุมทุกส่วนของตลาด

ข้อตกลงนี้คาดว่าจะแล้วเสร็จในช่วงครึ่งแรกของปี 2027 โดยขึ้นอยู่กับการอนุมัติจากผู้ถือหุ้นของ MarketAxess และหน่วยงานกำกับดูแลที่เกี่ยวข้อง โดย ICE คาดว่าจะเกิดการผนึกกำลัง (Synergies) ที่ช่วยลดค่าใช้จ่ายได้ประมาณ 100 ล้านดอลลาร์ต่อปี