Vàng Giao Dịch Trái Chiều: Cơ Hội Mua Vào Đối Mặt Rủi Ro Kỹ Thuật

Giá vàng giao ngay (XAU/USD) đang giao dịch quanh mức $4.156,51/ounce, tăng 1,94% trong phiên, nhưng vẫn thấp hơn 25,7% so với mức cao nhất mọi thời đại là $5.595,46. Sự phục hồi này diễn ra trong bối cảnh thị trường đang bị giằng co giữa các luận điểm tăng giá dài hạn và các chỉ báo kỹ thuật giảm giá trong ngắn hạn.

Tín hiệu kỹ thuật trái chiều

Sự căng thẳng cốt lõi đối với các nhà đầu tư hiện nay đến từ sự mâu thuẫn giữa biểu đồ kỹ thuật ngày và tuần. Trong khi biểu đồ ngày đang cho thấy các dấu hiệu phục hồi với các mẫu hình nến tăng giá, biểu đồ tuần lại phát đi tín hiệu bán mạnh.

• Biểu đồ ngày: Các chỉ báo như RSI (54.9), CCI và ADX đều cho thấy tín hiệu mua, củng cố bởi các cụm nến tăng giá.
• Biểu đồ tuần: Các chỉ báo động lượng vẫn chịu áp lực lớn. Chỉ số RSI ở mức 43.2 (bán), MACD ở vùng âm sâu và ADX ở mức 49 cho thấy một xu hướng giảm đã được thiết lập vững chắc từ vùng đỉnh.

Sức mạnh trên biểu đồ ngày trong một xu hướng giảm của biểu đồ tuần là một rủi ro kinh điển về một đợt phục hồi giả, khiến việc xác định thời điểm vào lệnh trở nên khó khăn.

Luận điểm của phe giá lên

Các yếu tố vĩ mô hỗ trợ cho vàng vẫn còn nguyên giá trị. Giới phân tích cho rằng đợt điều chỉnh gần đây đã tạo ra một vùng giá hấp dẫn so với mức đỉnh.

Ad

• Nhu cầu từ ngân hàng trung ương: Hoạt động mua vào vẫn tiếp diễn, gần đây nhất là việc Ngân hàng Trung ương Hàn Quốc chính thức hóa khuôn khổ mua vàng trong nước vào ngày 3 tháng 8.
• Căng thẳng địa chính trị: Các cuộc tấn công của Houthi vào tàu chở dầu của Ả Rập Xê Út và căng thẳng Mỹ-Iran gia tăng trở lại đã làm tăng sức hấp dẫn của vàng như một tài sản trú ẩn an toàn.
• Đồng USD yếu: Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) duy trì dưới mốc 100, hiện ở mức 99.695, tạo môi trường thuận lợi cho giá vàng.

CEO của Texas Precious Metals đã gọi đợt giảm giá này là "một cơ hội mua vào", trích dẫn nhu cầu mang tính cấu trúc từ các ngân hàng trung ương trong nhiều năm.

Rủi ro từ phe giá xuống

Tuy nhiên, phe bi quan cũng có những lý do chính đáng để thận trọng. Các rủi ro kinh tế và kỹ thuật vẫn đang hiện hữu và có thể gây áp lực lên giá kim loại quý.

• Chính sách của Fed: Thị trường đang định giá 34% khả năng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ tăng lãi suất trong cuộc họp vào tuần tới. Lãi suất cao hơn làm tăng chi phí cơ hội của việc nắm giữ tài sản không sinh lời như vàng.
• Lợi suất trái phiếu: Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm đã chạm mức cao nhất kể từ tháng 1 năm 2025 vào tuần trước, tạo ra một trở lực trực tiếp cho vàng.
• Các ngưỡng kháng cự kỹ thuật: Theo nhà phân tích Tony Sycamore của IG, vàng cần một động thái duy trì bền vững trên $4.202 (mức cao đầu tháng 7) để mở đường tiến tới đường trung bình động 200 ngày gần $4.495. Mức hỗ trợ quan trọng cần theo dõi là đáy cuối tháng 6 tại $3.942.