Flutter được Stifel bình chọn là lựa chọn hàng đầu trong lĩnh vực game bất chấp những lo ngại về lợi nhuận trên toàn ngành.

Stifel đã xác định Flutter Entertainment là lựa chọn hàng đầu trong lĩnh vực cá cược trực tuyến trước thềm báo cáo thu nhập quý 3, viện dẫn mức định giá hấp dẫn ngay cả khi công ty cảnh báo về những khó khăn chung cho ngành. Trong một báo cáo nghiên cứu ngày 25 tháng 10, công ty môi giới này cảnh báo rằng các nhà điều hành có thể phải đối mặt với một mùa báo cáo thu nhập đáng thất vọng do kết quả thể thao không thuận lợi, tốc độ tăng trưởng sòng bạc trực tuyến chậm lại và áp lực đầu tư liên quan đến thị trường dự đoán.

Flutter được ưa chuộng nhờ định giá

Stifel duy trì xếp hạng "mua" đối với Flutter Entertainment nhưng hạ mục tiêu giá xuống còn 125 đô la từ 133 đô la, dự đoán mức thiếu hụt 7% so với ước tính EBITDA điều chỉnh quý 3. Việc điều chỉnh này phản ánh tác động của kết quả thể thao không thuận lợi và việc công ty gần đây rút khỏi thị trường Brazil.

Mặc dù gặp phải những thách thức ngắn hạn, công ty đã nhấn mạnh xu hướng tích cực tại Mỹ đối với thương hiệu FanDuel của Flutter, với doanh thu cá cược thể thao được báo cáo tăng 10% so với cùng kỳ năm ngoái, vượt xa kỳ vọng tăng trưởng 5% của các nhà phân tích. Stifel lưu ý rằng mức định giá thấp hơn đáng kể so với đối thủ DraftKings, hiện đã tăng lên khoảng 40% dựa trên EBITDA dự kiến năm 2027, khiến Flutter trở thành cổ phiếu được ưa chuộng hơn.

Ad

Mục tiêu giá được điều chỉnh giảm trên diện rộng

Stifel đã điều chỉnh triển vọng của mình đối với một số công ty khác trong hệ sinh thái trò chơi, nhìn chung phản ánh lập trường thận trọng hơn về lợi nhuận ngắn hạn.

• DraftKings (DKNG): Công ty vẫn giữ xếp hạng "mua" nhưng giảm mục tiêu giá xuống 32 đô la từ 36 đô la. Mặc dù kỳ vọng tỷ lệ giữ doanh thu ròng từ trò chơi sẽ mạnh mẽ, Stifel lưu ý rằng việc tăng chi tiêu cho việc thu hút khách hàng cho sản phẩm thị trường dự đoán của công ty có thể ảnh hưởng đến lợi nhuận được báo cáo.
• Rush Street Interactive (RSI): Stifel duy trì xếp hạng "mua" trong khi hạ mục tiêu xuống 30 đô la từ 34 đô la, dự báo tốc độ tăng trưởng doanh thu tại Bắc Mỹ sẽ chậm lại. Tuy nhiên, công ty vẫn đánh giá định giá của cổ phiếu là hấp dẫn, được hỗ trợ bởi triển vọng tăng trưởng tại Mỹ Latinh.
• Sportradar Group (SRAD): Mục tiêu giá được giảm xuống còn 17 đô la từ 18 đô la, với xếp hạng "mua" vẫn được giữ nguyên. Việc điều chỉnh này dựa trên kết quả bóng đá châu Âu không mấy khả quan và việc Brazil tạm ngừng cá cược, mặc dù các thỏa thuận dữ liệu tiềm năng mang lại sự hỗ trợ dài hạn hơn.
• Genius Sports (GNS): Stifel nhắc lại xếp hạng "giữ" và cắt giảm mục tiêu giá xuống còn 7 đô la từ 8,50 đô la, viện dẫn sự không chắc chắn về pháp lý và khả năng Tòa án Tối cao Hoa Kỳ xem xét lại là những yếu tố bất lợi chính có thể hạn chế sự nhiệt tình của nhà đầu tư.