Flutter Dinamakan Pilihan Permainan Terbaik Stifel Di Tengah-tengah Kebimbangan Pendapatan Seluruh Sektor

Stifel telah mengenal pasti Flutter Entertainment sebagai pilihan utamanya dalam sektor perjudian dalam talian menjelang pendapatan suku ketiga, dengan memetik penilaian yang menarik walaupun firma itu memberi amaran tentang rintangan yang meluas untuk industri ini. Dalam nota penyelidikan pada 25 Oktober, broker itu memberi amaran bahawa pengendali menghadapi musim pendapatan yang berpotensi mengecewakan disebabkan oleh keputusan sukan yang tidak menguntungkan, pertumbuhan kasino dalam talian yang perlahan, dan tekanan pelaburan yang berkaitan dengan pasaran ramalan.

Flutter Diutamakan dalam Penilaian

Stifel mengekalkan penarafan "beli" pada Flutter Entertainment tetapi menurunkan sasaran harganya kepada $125 daripada $133, menjangkakan kerugian 7% pada anggaran EBITDA terlaras suku ketiga. Semakan semula ini mencerminkan kesan hasil sukan yang tidak menguntungkan dan keluarnya syarikat baru-baru ini dari pasaran Brazil.

Walaupun terdapat cabaran jangka pendek, firma itu mengetengahkan trend positif A.S. untuk jenama FanDuel Flutter, yang pemegang pertaruhan sukannya dilaporkan menjejaki 10% lebih tinggi tahun ke tahun, mengatasi jangkaan penganalisis sebanyak pertumbuhan 5%. Stifel menyatakan bahawa diskaun penilaian yang semakin meluas kepada pesaing DraftKings, yang telah meningkat kepada kira-kira 40% berdasarkan unjuran EBITDA 2027, menjadikan Flutter saham pilihannya.

Ad

Sasaran Harga Dipotong Secara Merata

Stifel melaraskan tinjauannya untuk beberapa syarikat lain dalam ekosistem permainan, secara amnya mencerminkan pendirian yang lebih berhati-hati terhadap keuntungan jangka pendek.

• DraftKings (DKNG): Firma itu mengekalkan penarafan "beli" tetapi mengurangkan sasaran harganya kepada $32 daripada $36. Walaupun menjangkakan kadar pegangan hasil permainan bersih yang kukuh, Stifel menyatakan bahawa peningkatan perbelanjaan untuk pemerolehan pelanggan untuk produk pasaran ramalannya boleh menjejaskan pendapatan yang dilaporkan.
• Rush Street Interactive (RSI): Stifel mengekalkan penarafan "beli" sambil menurunkan sasarannya kepada $30 daripada $34, meramalkan kelembapan dalam pertumbuhan hasil Amerika Utara. Walau bagaimanapun, ia melihat penilaian saham sebagai menarik, disokong oleh prospek pertumbuhan di Amerika Latin.
• Kumpulan Sportradar (SRAD): Sasaran harga telah dikurangkan kepada $17 daripada $18, dengan penarafan "beli" kekal. Semakan semula ini mengambil kira keputusan bola sepak Eropah yang buruk dan penutupan pertaruhan Brazil, walaupun potensi perjanjian data menawarkan sokongan jangka panjang.
• Genius Sports (GNS): Stifel mengulangi penarafan "tahan" dan mengurangkan sasarannya kepada $7 daripada $8.50, dengan memetik ketidakpastian undang-undang dan kemungkinan semakan Mahkamah Agung A.S. sebagai satu kelebihan utama yang mungkin mengehadkan semangat pelabur.