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業界全体の収益懸念の中、FlutterがStifelのゲーム関連銘柄トップピックに選出される
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Stifelは、第3四半期決算発表を控えたオンラインギャンブルセクターにおいて、Flutter Entertainmentをトップピック銘柄に選定しました。同社は、業界全体に逆風が吹いていると警告する一方で、魅力的なバリュエーションを理由に挙げています。10月25日付の調査レポートで、Stifelは、スポーツイベントの不振、オンラインカジノの成長鈍化、そして予測市場に関連する投資圧力により、運営会社は期待外れの決算シーズンを迎える可能性があると警告しました。
バリュエーションでFlutterを優位に
StifelはFlutter Entertainmentの投資判断を「買い」に据え置きましたが、第3四半期の調整後EBITDA予想が7%下回ると予想し、目標株価を133ドルから125ドルに引き下げました。この修正は、スポーツイベントの不振と、同社が最近ブラジル市場から撤退したことの影響を反映したものです。
短期的な課題はあるものの、同社はFlutterのFanDuelブランドの米国における好調な動向を強調した。FanDuelのスポーツベッティング取扱高は前年比で10%増加しており、アナリスト予想の5%増を上回っていると報じられている。Stifelは、ライバルであるDraftKingsに対する株価のディスカウントが拡大していること（2027年のEBITDA予測に基づくと約40%）を理由に、Flutterを推奨銘柄とした。
Ad目標株価を全体的に下方修正
Stifelは、ゲーム業界の他の複数の企業についても見通しを修正した。これは概して、短期的な収益性に対するより慎重な姿勢を反映したものだ。
- DraftKings (DKNG): 同社は「買い」のレーティングを維持したが、目標株価を36ドルから32ドルに引き下げた。Stifelは、堅調な純ゲーム収益の維持率を予想する一方で、予測市場向け製品の顧客獲得への支出増加が報告利益を圧迫する可能性があると指摘した。
- ラッシュ・ストリート・インタラクティブ（RSI）：スティフェルは「買い」のレーティングを維持しつつ、目標株価を34ドルから30ドルに引き下げた。北米における収益成長の鈍化を予測している。しかしながら、ラテンアメリカにおける成長見通しに支えられ、株価は魅力的な水準にあると見ている。
- スポーツレーダー・グループ（SRAD）：目標株価を18ドルから17ドルに引き下げたが、「買い」のレーティングは維持した。今回の修正は、欧州サッカーの不振な結果とブラジルの賭博禁止措置を考慮したものであるが、データ取引の可能性が長期的な株価を支える要因となる。
- ジーニアス・スポーツ（GNS）：スティフェルは「中立」のレーティングを維持し、目標株価を8.50ドルから7ドルに引き下げた。法的不確実性と米国最高裁判所による審理の可能性を、投資家の意欲を阻害する可能性のある主要な懸念材料として挙げている。