Cổ phiếu Doximity giảm mạnh sau khi Freedom Capital hạ khuyến nghị xuống 'Nắm giữ'

Cổ phiếu của Doximity Inc (NYSE:DOCS) đã giảm 5,6% trong phiên giao dịch hôm thứ Ba sau khi công ty phân tích Freedom Capital hạ khuyến nghị đối với cổ phiếu này từ "Mua" xuống "Nắm giữ", bất chấp việc nâng giá mục tiêu.

Động thái này diễn ra sau khi Doximity công bố kết quả kinh doanh quý tài chính đầu tiên vượt qua ước tính của Phố Wall. Công ty đã nâng dự báo doanh thu cả năm nhưng đồng thời hạ triển vọng EBITDA để tài trợ cho việc tăng cường sử dụng và đầu tư vào trí tuệ nhân tạo (AI).

Chi phí AI ảnh hưởng đến biên lợi nhuận

Theo nhà phân tích Gene Mannheimer của Freedom Capital, mặc dù doanh thu quý đầu tiên rất khả quan và các hợp đồng Tìm kiếm AI (AI Search) cho thấy sức hút ban đầu, công ty đang phải tăng cường đầu tư vào năng lực tính toán và sản phẩm AI.

Freedom Capital lưu ý rằng Doximity đã điều chỉnh giảm dự báo EBITDA cho năm tài chính 2027 xuống còn 319 triệu USD (tại điểm giữa) từ mức 329 triệu USD trước đó, ngay cả khi triển vọng doanh thu được tăng thêm 1%. Ông Mannheimer nhận định rằng "quý này xác thực cho luận điểm về doanh thu từ AI, nhưng phải trả giá bằng biên lợi nhuận".

Ad

Rủi ro và lợi nhuận đã cân bằng

Nhà phân tích cho rằng tỷ lệ rủi ro/lợi nhuận của cổ phiếu hiện đã trở nên cân bằng, dẫn đến quyết định hạ khuyến nghị xuống "Nắm giữ". Mặc dù nâng giá mục tiêu từ 24 USD lên 27 USD, ông Mannheimer cho rằng thị trường đang cân nhắc giữa sức mạnh ban đầu của mảng tìm kiếm AI và sự suy yếu của mảng kinh doanh cốt lõi.

Freedom Capital cho rằng sự suy yếu này một phần do cạnh tranh từ các đối thủ như Epic và OpenEvidence. Báo cáo cũng chỉ ra rằng chi tiêu từ các công ty dược phẩm vẫn còn eo hẹp, dù ngân sách của họ có thể đang dần ổn định.