Story
Deutsche Bank nâng hạng cổ phiếu DocMorris do rủi ro tài chính giảm và tiềm năng lợi nhuận
Deutsche Bank đã nâng hạng cổ phiếu của nhà thuốc trực tuyến Thụy Sĩ DocMorris AG (DOCM) từ "Nắm giữ" lên "Mua", đồng thời tăng hơn gấp đôi giá mục tiêu từ 5,50 franc lên 11,50 franc Thụy Sĩ. Động thái này phản ánh hồ sơ rủi ro/lợi nhuận ngày càng hấp dẫn của công ty, theo đánh giá của ngân hàng.
Cơ sở cho việc nâng hạng
Nhà phân tích Jan Koch của Deutsche Bank đã chỉ ra bốn yếu tố chính đằng sau quyết định này. Các yếu tố bao gồm khả năng vượt dự báo kinh doanh năm 2026, nhu cầu vốn giảm, môi trường pháp lý thuận lợi hơn và giá trị chưa được đánh giá đúng mức của nền tảng y tế từ xa TeleClinic.
"Sau một giai đoạn bị chi phối bởi những lo ngại về nhu cầu vốn và rủi ro thực thi, chúng tôi tin rằng trọng tâm đầu tư đang chuyển sang tăng trưởng lợi nhuận, cải thiện dòng tiền và khả năng kiếm tiền từ hệ sinh thái sức khỏe kỹ thuật số của DocMorris," ông Koch nhận định.
Kết quả kinh doanh và triển vọng
AdCác báo cáo kinh doanh gần đây của DocMorris cho thấy đà tăng trưởng doanh thu đang được đẩy nhanh. Trong quý đầu tiên, công ty đã báo cáo các kết quả vượt kỳ vọng:
- Doanh thu tăng 10,7% so với cùng kỳ năm ngoái theo đồng nội tệ, đạt 318,1 triệu franc.
- Lợi nhuận EBITDA điều chỉnh cải thiện gần 10 triệu franc, lên mức âm 6,3 triệu franc.
- Doanh số bán thuốc kê đơn tại Đức tăng vọt 30,4% so với cùng kỳ, đạt 68,1 triệu franc.
DocMorris đang trên đà đạt điểm hòa vốn EBITDA điều chỉnh chậm nhất vào quý IV. Công ty cũng duy trì dự báo cho năm tài chính 2026 với mức tăng trưởng doanh thu từ trung bình một chữ số đến thấp hai chữ số và đặt mục tiêu đạt điểm hòa vốn về dòng tiền tự do vào năm 2027.