Cổ phiếu Cirsa tăng vọt sau công bố thỏa thuận sáp nhập với Lottomatica

Cổ phiếu của Cirsa Enterprises đã tăng vọt 13,1% lên mức 15,42 EUR sau khi công ty và tập đoàn trò chơi Lottomatica của Ý công bố một thỏa thuận sáp nhập ràng buộc toàn bộ bằng cổ phiếu với cơ quan quản lý chứng khoán Tây Ban Nha (CNMV).

Thỏa thuận này sẽ tạo ra nhà điều hành cá cược thể thao và trò chơi niêm yết lớn thứ hai trên toàn cầu, với EBITDA điều chỉnh pro forma kết hợp ước tính khoảng 2 tỷ EUR.

Chi tiết thỏa thuận sáp nhập

Theo các điều khoản đã được công bố, các cổ đông của Cirsa sẽ nhận được 0,668 cổ phiếu Lottomatica mới cho mỗi cổ phiếu Cirsa họ nắm giữ. Sau khi hoàn tất, các cổ đông của Lottomatica sẽ nắm giữ khoảng 67,5% cổ phần của công ty hợp nhất.

Sự ủng hộ mạnh mẽ từ các tổ chức lớn cũng là một yếu tố quan trọng. Blackstone, cổ đông lớn của Cirsa, đã ký thỏa thuận sáp nhập và cam kết sẽ bỏ phiếu tán thành tại đại hội cổ đông, củng cố đáng kể cho triển vọng thành công của thương vụ.

Động lực tăng giá và lợi ích cho nhà đầu tư

Một trong những yếu tố hấp dẫn chính thúc đẩy đà tăng giá là cam kết trả một khoản cổ tức đặc biệt cho các cổ đông của Cirsa. Cụ thể:

Ad

• Cổ đông Cirsa sẽ nhận được một khoản cổ tức đặc biệt trị giá khoảng 262 triệu EUR.
• Mức cổ tức này tương đương khoảng 1,56 EUR trên mỗi cổ phiếu và sẽ được thanh toán trước khi việc sáp nhập hoàn tất.

Ngoài ra, giao dịch này được kỳ vọng sẽ tạo ra sức mạnh cộng hưởng về tiền mặt trước thuế trị giá 115 triệu EUR vào cuối năm thứ ba sau khi đóng thỏa thuận. Tập đoàn hợp nhất cũng đặt mục tiêu mang lại tổng lợi nhuận cho cổ đông lên tới 4 tỷ EUR trong ba năm tiếp theo.

Bối cảnh thị trường

Đà tăng mạnh của cổ phiếu Cirsa rõ ràng được thúc đẩy bởi tin tức về thương vụ sáp nhập, thay vì các yếu tố vĩ mô, mặc dù chỉ số IBEX 35 của Tây Ban Nha cũng đang giao dịch trong vùng tích cực. Mức tăng này đã đẩy cổ phiếu Cirsa vượt xa khỏi vùng giao dịch gần đây và tiến gần đến mức cao nhất trong 52 tuần.

Thêm vào tâm lý tích cực, chỉ một ngày trước khi công bố, nhà phân tích James Wheatcroft của Jefferies đã tái khẳng định xếp hạng "Mua" đối với cổ phiếu Cirsa, duy trì sự lạc quan của thị trường trước thềm tin tức quan trọng này.