Saham Cirsa Melonjak Setelah Umumkan Merger dengan Lottomatica dan Dividen Luar Biasa

Saham Cirsa Enterprises melonjak 13,1% menjadi €15,42 setelah perusahaan mengumumkan perjanjian merger *all-stock* yang mengikat dengan grup game asal Italia, Lottomatica. Kesepakatan ini tidak hanya akan menciptakan operator game dan taruhan olahraga terbesar kedua di dunia yang diperdagangkan secara publik, tetapi juga menjanjikan dividen tunai yang signifikan bagi pemegang saham Cirsa.

Detail Kesepakatan Merger

Berdasarkan pengajuan kepada regulator sekuritas Spanyol, CNMV, entitas gabungan ini diproyeksikan memiliki EBITDA yang disesuaikan (pro forma) gabungan sekitar €2 miliar. Kesepakatan ini akan menjadi salah satu transaksi terbesar di sektor game dan taruhan Eropa.

Sesuai dengan rasio pertukaran yang disepakati, pemegang saham Cirsa akan menerima 0,668 saham Lottomatica baru untuk setiap saham Cirsa yang mereka miliki. Setelah merger selesai, pemegang saham Lottomatica saat ini akan mempertahankan kepemilikan sekitar 67,5% di perusahaan gabungan tersebut.

Pendorong Utama Kenaikan Saham

Katalis utama di balik lonjakan harga saham adalah serangkaian insentif yang menarik bagi investor Cirsa. Faktor-faktor utama yang mendorong reli ini antara lain:

Ad

• Dividen Luar Biasa: Komitmen untuk membayar dividen tunai luar biasa sekitar €262 juta kepada pemegang saham Cirsa sebelum merger selesai. Jumlah ini setara dengan kira-kira €1,56 per saham.
• Prospek Sinergi: Transaksi ini diperkirakan akan menghasilkan sinergi tunai sebelum pajak sebesar €115 juta pada tahun ketiga penuh setelah penutupan.
• Dukungan Institusional: Blackstone, pemilik mayoritas Cirsa, telah menandatangani perjanjian merger dan berkomitmen untuk memberikan suara setuju dalam rapat pemegang saham, yang memberikan kepercayaan tinggi terhadap keberhasilan kesepakatan.

Dampak dan Konteks Pasar

Lonjakan tajam harga saham Cirsa jelas didorong oleh berita spesifik perusahaan ini, meskipun indeks acuan Spanyol IBEX 35 juga diperdagangkan di wilayah positif. Saham tersebut sempat menyentuh level tertinggi harian di €15,70, mendekati level tertingginya dalam 52 minggu terakhir di €17,20.

Sentimen positif ini diperkuat oleh pandangan analis. Sehari sebelum pengumuman, analis Jefferies James Wheatcroft telah menegaskan kembali peringkat "Beli" untuk Cirsa. Gabungan antara premi merger, dividen khusus, dan potensi sinergi telah memberikan dorongan signifikan bagi valuasi saham di pasar.