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시르사, 로토마티카와 합병 발표 후 주가 13% 급등
스페인의 게임 및 베팅 기업 시르사 엔터프라이즈(Cirsa Enterprises)의 주가가 이탈리아의 로토마티카(Lottomatica) 그룹과의 합병 발표 이후 13.1% 급등한 15.42유로를 기록했다. 양사는 스페인 증권감독위원회(CNMV)에 구속력 있는 주식 전량 교환 합병 계약을 공시했으며, 이로써 세계에서 두 번째로 큰 규모의 게임 및 스포츠 베팅 상장사가 탄생하게 된다.
합병 주요 내용
이번 계약에 따라 시르사 주주들은 보유 주식 1주당 로토마티카 신주 0.668주를 받게 된다. 합병이 완료되면 기존 로토마티카 주주들이 합병 법인의 지분 약 67.5%를 보유하게 된다.
양사의 합산 예상 조정 상각전영업이익(pro forma adjusted EBITDA)은 약 20억 유로에 달할 것으로 예상된다. 시르사의 대주주인 블랙스톤(Blackstone)은 이미 합병 계약에 서명하고 주주총회에서 찬성표를 던지기로 약속해, 이번 거래의 성사 가능성에 대한 시장의 신뢰를 높였다.
주가 급등 배경
시장의 폭발적인 반응은 여러 긍정적 요인이 복합적으로 작용한 결과다. 투자자들에게 가장 매력적인 조건은 합병 종결 전 시르사 주주들에게 지급될 약 2억 6,200만 유로(주당 약 1.56유로) 규모의 특별 배당이다.
Ad이 외에도 이번 합병으로 기대되는 주요 긍정적 요인은 다음과 같다.
- 시너지 효과: 합병 완료 후 3년 차까지 연간 1억 1,500만 유로의 세전 현금 시너지가 발생할 것으로 예상된다.
- 주주 환원: 통합 법인은 향후 3년간 최대 40억 유로의 총 주주 환원을 목표로 하고 있다.
- 애널리스트 평가: 합병 발표 바로 전날, 제프리스(Jefferies)의 애널리스트 제임스 휘트크로프트가 시르사에 대한 '매수' 등급을 재확인하며 긍정적인 투자 심리를 뒷받침했다.
시장 반응 및 전망
이날 스페인 IBEX 35 지수가 상승세를 보였으나, 시르사의 주가 급등은 거시 경제 환경보다는 기업 고유의 호재에 따른 것으로 분석된다. 합병 프리미엄, 특별 배당, 강력한 기관 투자자의 지지, 그리고 상당한 시너지 창출 전망이 결합되면서 주가를 단숨에 끌어올렸다.
시르사 주가는 이날 장중 최고 15.70유로까지 치솟으며 52주 최고가인 17.20유로에 근접했다. 이번 합병은 게임 및 베팅 산업의 지각 변동을 예고하며 시장의 주목을 받고 있다.