Story
Fed tăng lãi suất, cổ phiếu bảo hiểm Chubb hưởng lợi nhờ danh mục lựa chọn bởi AI
Đợt tăng lãi suất đầu tiên của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) kể từ năm 2023 đã gây ra những biến động mạnh trên thị trường vào thứ Tư, khiến chỉ số Dow Jones giảm 1,3% và S&P 500 trượt 0,5%. Trong bối cảnh đó, một số cổ phiếu trong ngành tài chính, đặc biệt là công ty bảo hiểm Chubb (NYSE:CB), lại đang cho thấy khả năng chống chọi và thậm chí hưởng lợi từ chính sách thắt chặt tiền tệ này.
Tác động trái chiều lên ngành tài chính
Quyết định của Fed đã khiến lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng vọt lên khoảng 5%, gây áp lực lên các tài sản rủi ro. Theo dữ liệu từ các mô hình chiến lược do AI của Investing.com cung cấp, tác động này không đồng đều trên toàn thị trường.
Trong khi các danh mục tập trung vào công nghệ, năng lượng và y tế phần lớn không bị ảnh hưởng, danh mục "Financial Fortresses" (Pháo đài Tài chính) lại sụt giảm so với chỉ số tham chiếu. Sự sụt giảm này chủ yếu đến từ các công ty hoạt động trên thị trường vốn như:
- Cboe Global: giảm 12,09% trong tháng này.
- FactSet: giảm 9,50% trong tháng này.
Điều này cho thấy nhóm ngành tài chính không di chuyển đồng nhất khi lãi suất tăng. Các công ty có doanh thu dựa trên phí giao dịch và tâm lý thị trường có xu hướng bị ảnh hưởng tiêu cực khi nhà đầu tư trở nên thận trọng.
Chubb: "Điểm sáng" trong môi trường lãi suất cao
AdTrái ngược với xu hướng chung của nhóm, cổ phiếu của công ty bảo hiểm Chubb vẫn ghi nhận mức tăng 1,13% trong tháng. Theo Investing.com, đây là một trong những lựa chọn của danh mục "Financial Fortresses" và đang hoạt động hiệu quả nhờ một cơ chế cấu trúc rõ ràng.
Các công ty bảo hiểm như Chubb đầu tư một phần lớn nguồn vốn từ phí bảo hiểm thu được (premium float) vào các tài sản an toàn như trái phiếu kho bạc. Khi lãi suất tăng, thu nhập từ các khoản đầu tư này cũng tăng theo. Theo công bố của Chubb, mỗi điểm phần trăm tăng của lãi suất có thể giúp công ty tăng thêm khoảng 1,2 tỷ USD thu nhập từ đầu tư.
Bối cảnh và định giá
Ngoài việc hưởng lợi từ chính sách của Fed, Chubb còn nhận được sự hỗ trợ từ kết quả kinh doanh tích cực gần đây. Công ty đã báo cáo EPS quý gần nhất đạt 7,26 USD, vượt qua mức dự báo đồng thuận là 6,77 USD. Cổ phiếu này đã tăng 8,4% từ đầu năm đến nay và 17,7% trong 12 tháng qua.
Bất chấp hiệu suất mạnh mẽ, cổ phiếu Chubb vẫn đang giao dịch ở mức P/E dự phóng khoảng 11,3 lần, thấp hơn đáng kể so với mức trung bình của thị trường là gần 45 lần. Điều này cho thấy cổ phiếu có thể còn hấp dẫn trong bối cảnh vĩ mô hiện tại, nơi lãi suất cao tiếp tục là một yếu tố hỗ trợ.