Quyền chọn mua cổ phiếu Chipotle chứng kiến sự chênh lệch gấp mười lần về phía quyền chọn mua trong bối cảnh giá cổ phiếu tăng.

Cổ phiếu của Chipotle Mexican Grill (NYSE: CMG) đã chứng kiến sự gia tăng mạnh mẽ hoạt động giao dịch quyền chọn mua vào hôm thứ Năm, với các nhà giao dịch ưu tiên quyền chọn mua (call) hơn quyền chọn bán (put) với tỷ lệ đáng kinh ngạc 10 trên 1 khi giá cổ phiếu của công ty tăng lên. Sự mất cân bằng đáng kể này cho thấy niềm tin mạnh mẽ vào tiềm năng tăng giá ngắn hạn của cổ phiếu, vốn đã tăng 3,84% lên 32,53 đô la trong phiên giao dịch buổi chiều, theo dữ liệu của Investing.com.

Các lệnh đặt cược tăng giá chiếm ưu thế trong giao dịch

Đến đầu giờ chiều, tổng khối lượng quyền chọn của Chipotle đã đạt hơn 78.400 hợp đồng. Trong số đó, khoảng 71.277 là quyền chọn mua—các hợp đồng đặt cược vào sự tăng giá cổ phiếu—so với chỉ 7.138 quyền chọn bán, đặt cược vào sự giảm giá.

Một số giao dịch lớn nổi bật, cho thấy lượng vốn đáng kể đang được triển khai:

• Một quyền chọn mua tháng 10 với giá thực hiện $37,50 có khối lượng giao dịch cao với 6.758 hợp đồng được giao dịch, làm tăng thêm số lượng hợp đồng mở lớn hiện có là hơn 15.300. Mức giá thực hiện này cao hơn khoảng 14% so với giá cổ phiếu hiện tại.
• Quyền chọn mua tháng 1 năm 2027 với giá thực hiện $40 cũng hoạt động mạnh, với hơn 3.100 hợp đồng được giao dịch. Mục tiêu đặt cược dài hạn này là mức giá cao hơn 23% so với mức hiện tại.
• Một chiến lược thận trọng hơn được thể hiện trong quyền chọn mua tăng giá tháng 1 năm 2028 với giá thực hiện $32,50/$35, một cấu trúc thu lợi từ sự tăng giá vừa phải trong khi giới hạn cả rủi ro và lợi nhuận tiềm năng.

Tín hiệu độ lệch biến động cho thấy xu hướng tăng giá

Ad

Trong khi thị trường đang phản ánh sự không chắc chắn hơn, thể hiện qua sự gia tăng nhẹ về biến động ngụ ý trong 3 tháng, thì độ lệch quyền chọn lại cho thấy một câu chuyện phức tạp hơn. Độ lệch, đo lường phí bảo hiểm của quyền chọn bán giảm giá so với quyền chọn mua tăng giá, đã giảm mạnh xuống gần bằng không.

Sự sụp đổ của độ lệch này cho thấy các nhà giao dịch không phải trả phí bảo hiểm cho việc bảo vệ khỏi rủi ro giảm giá. Diễn biến thị trường cho thấy tâm lý thị trường bị chi phối nhiều hơn bởi nỗi sợ bỏ lỡ một đợt tăng giá tiềm năng hơn là nhu cầu phòng ngừa rủi ro trước một đợt giảm giá có thể xảy ra.

Bối cảnh và Hiệu suất Thị trường

Giá thực hiện mục tiêu trên thị trường quyền chọn phù hợp với nhận định gần đây của các nhà phân tích. Mizuho và Citi trước đây đã đưa ra mục tiêu giá lần lượt là 41 đô la và 45 đô la. Các quyền chọn mua (call option) tháng 1 năm 2027 với giá thực hiện 40 đô la dường như phản ánh sự phục hồi hướng tới các mức giá đó.

Mặc dù có đợt tăng giá hôm thứ Năm, cổ phiếu của Chipotle vẫn nằm trong nửa dưới của phạm vi 52 tuần từ 28,04 đô la đến 42,82 đô la và đã giảm đáng kể trong năm qua. Mặc dù hoạt động quyền chọn phần lớn là lạc quan, một số giao dịch mua quyền chọn mua có thể đến từ các nhà giao dịch đang bù đắp các vị thế bán khống hơn là bắt đầu các lệnh mua mới.