หุ้น Chipotle Options มีแนวโน้มซื้อ Call Option มากขึ้นถึงสิบเท่า ท่ามกลางราคาหุ้นที่พุ่งสูงขึ้น

หุ้น Chipotle Mexican Grill (NYSE: CMG) ประสบกับการซื้อขายออปชั่นขาขึ้นอย่างคึกคักในวันพฤหัสบดี โดยนักลงทุนนิยมซื้อ Call Option มากกว่า Put Option ในอัตราส่วนที่น่าทึ่ง 10 ต่อ 1 เนื่องจากราคาหุ้นของบริษัทปรับตัวสูงขึ้น ความไม่สมดุลที่สำคัญนี้บ่งชี้ถึงความเชื่อมั่นอย่างมากในศักยภาพการปรับตัวขึ้นในระยะสั้นของหุ้น ซึ่งปรับตัวขึ้น 3.84% สู่ระดับ $32.53 ในช่วงบ่าย ตามข้อมูลจาก Investing.com

การเดิมพันขาขึ้นครองตลาด

ในช่วงบ่ายต้นๆ ปริมาณการซื้อขายออปชั่นทั้งหมดของ Chipotle สูงถึงกว่า 78,400 สัญญา ในจำนวนนั้น ประมาณ 71,277 สัญญาเป็น Call Option ซึ่งเป็นการเดิมพันว่าราคาหุ้นจะเพิ่มขึ้น เทียบกับ 7,138 สัญญาเป็น Put Option ซึ่งเป็นการเดิมพันว่าราคาหุ้นจะลดลง

มีการซื้อขายขนาดใหญ่หลายรายการที่โดดเด่น ซึ่งบ่งชี้ว่ามีการลงทุนเงินทุนจำนวนมาก:

• การซื้อขาย ออปชั่นซื้อ (call option) เดือนตุลาคม ราคาใช้สิทธิ์ 37.50 ดอลลาร์ ที่มีปริมาณมาก มีการซื้อขายถึง 6,758 สัญญา เพิ่มขึ้นจากจำนวนสัญญาคงค้างที่มีอยู่แล้วกว่า 15,300 สัญญา ราคาใช้สิทธิ์นี้สูงกว่าราคาหุ้นปัจจุบันประมาณ 14%
• ออปชั่นซื้อ (call option) เดือนมกราคม 2027 ราคาใช้สิทธิ์ 40 ดอลลาร์ ก็มีการซื้อขายอย่างคึกคักเช่นกัน โดยมีการเปลี่ยนมือมากกว่า 3,100 สัญญา การลงทุนระยะยาวนี้ตั้งเป้าหมายราคาที่สูงกว่าระดับปัจจุบัน 23%
• กลยุทธ์ที่รอบคอบกว่านั้นพบได้ใน สเปรดออปชั่นซื้อ (bull call spread) เดือนมกราคม 2028 ราคาใช้สิทธิ์ 32.50 ดอลลาร์/35 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นโครงสร้างที่ทำกำไรจากการเพิ่มขึ้นของราคาในระดับปานกลาง ในขณะที่จำกัดทั้งความเสี่ยงและผลตอบแทนที่เป็นไปได้

ค่าความเบี่ยงเบนของความผันผวนบ่งชี้ถึงการมุ่งเน้นไปที่ขาขึ้น

Ad

ในขณะที่ตลาดกำลังประเมินราคาโดยคำนึงถึงความไม่แน่นอนที่มากขึ้น ซึ่งสะท้อนให้เห็นจากการเพิ่มขึ้นเล็กน้อยของความผันผวนโดยนัยในระยะ 3 เดือน แต่ค่าความเบี่ยงเบนของออปชั่นกลับบอกเล่าเรื่องราวที่ซับซ้อนกว่านั้น ค่าความเบี่ยงเบน ซึ่งวัดค่าพรีเมียมของพุตขาลงเมื่อเทียบกับคอลขาขึ้น ลดลงอย่างรวดเร็วจนเกือบเป็นศูนย์

การลดลงอย่างมากของค่าความเบี่ยงเบนนี้บ่งชี้ว่าเทรดเดอร์ไม่ได้จ่ายค่าพรีเมียมเพื่อป้องกันความเสี่ยงขาลง พลวัตนี้ชี้ให้เห็นถึงความเชื่อมั่นของตลาดที่ขับเคลื่อนด้วยความกลัวที่จะพลาดโอกาสในการฟื้นตัวมากกว่าความต้องการที่จะป้องกันความเสี่ยงจากภาวะขาลงที่อาจเกิดขึ้น

บริบทและประสิทธิภาพของตลาด

ราคาใช้สิทธิเป้าหมายในตลาดออปชั่นสอดคล้องกับความเห็นของนักวิเคราะห์เมื่อเร็วๆ นี้ Mizuho และ Citi เคยกำหนดเป้าหมายราคาไว้ที่ 41 ดอลลาร์และ 45 ดอลลาร์ตามลำดับ คอลเดือนมกราคม 2027 ที่ราคาใช้สิทธิ 40 ดอลลาร์ ดูเหมือนจะสะท้อนถึงการฟื้นตัวไปสู่ระดับดังกล่าว

แม้ว่าราคาหุ้นของ Chipotle จะปรับตัวขึ้นในวันพฤหัสบดี แต่ก็ยังคงอยู่ในช่วงครึ่งล่างของช่วงราคา 52 สัปดาห์ที่ 28.04 ถึง 42.82 ดอลลาร์ และลดลงอย่างมากในช่วงปีที่ผ่านมา ในขณะที่กิจกรรมการซื้อขายออปชั่นส่วนใหญ่เป็นไปในทิศทางขาขึ้น แต่การซื้อ Call Option บางส่วนอาจมาจากนักลงทุนที่ปิดสถานะ Short มากกว่าการเปิดสถานะ Long ใหม่