Cổ phiếu Cameco tăng giá sau khi Jefferies đưa ra khuyến nghị 'Mua' với giá mục tiêu C$190

Cổ phiếu của Cameco Corp (NYSE:CCJ) đã tăng 3,4% trong phiên giao dịch hôm thứ Năm sau khi công ty phân tích Jefferies bắt đầu đưa cổ phiếu này vào danh mục theo dõi với khuyến nghị "Mua". Jefferies cũng đặt giá mục tiêu cho cổ phiếu niêm yết tại Canada (TSX:CCO) là C$190.

Động lực từ khuyến nghị của Jefferies

Chuyên gia phân tích Laurence Alexander của Jefferies đã đưa ra đánh giá tích cực cho Cameco, một trong những nhà cung cấp nhiên liệu uranium lớn nhất thế giới. Giá mục tiêu cho cổ phiếu niêm yết tại Mỹ (NYSE:CCJ) được đặt ở mức 138 USD/cổ phiếu.

Trong báo cáo, ông Alexander nhận định: "Với kỷ luật vận hành và bảng cân đối kế toán vững mạnh, theo chúng tôi, Cameco là đối tượng hưởng lợi chính từ việc các nước phương Tây xây dựng lại ngành năng lượng hạt nhân".

Cùng với Cameco, Jefferies cũng đưa ra khuyến nghị "Mua" cho BWX Technologies Inc (NYSE:BWXT), một công ty khác trong lĩnh vực hạt nhân, với giá mục tiêu 181 USD/cổ phiếu. Cổ phiếu BWXT đã tăng 1,2% sau thông tin này.

Triển vọng ngành hạt nhân khởi sắc

Đánh giá của Jefferies dựa trên nhu cầu ngày càng tăng đối với năng lượng hạt nhân, được thúc đẩy bởi nhiều yếu tố then chốt:

Ad

• Cam kết toàn cầu: Hơn 30 quốc gia đã cam kết tăng gấp ba công suất điện hạt nhân vào năm 2050.
• Nhu cầu từ AI: Các nhà khai thác trung tâm dữ liệu siêu lớn đang tìm kiếm nguồn điện năng cơ sở ổn định để phục vụ cho trí tuệ nhân tạo (AI), làm gia tăng nhu cầu điện.
• Dịch chuyển nguồn cung: Việc loại trừ nguồn cung từ Nga đã đẩy giá các dịch vụ chuyển đổi và làm giàu uranium lên mức hấp dẫn để đầu tư.

Phân tích định giá

Jefferies sử dụng phương pháp định giá tổng hợp các phần (sum-of-the-parts) để đưa ra giá trị hợp lý cho Cameco. Theo đó, giá trị của công ty được phân bổ như sau:

• Tài sản thượng nguồn (khai thác): 63 USD/cổ phiếu
• Tài sản chuyển đổi: 11 USD/cổ phiếu
• Tài sản chưa phát triển và chi phí doanh nghiệp: 7 USD/cổ phiếu
• Quan hệ đối tác dài hạn với Westinghouse và chính phủ Mỹ: 51 USD/cổ phiếu

Đối với BWX Technologies, Jefferies nhấn mạnh vị thế độc tôn của công ty với tư cách là nhà cung cấp duy nhất các bộ phận và nhiên liệu cho lò phản ứng hạt nhân của Hải quân Hoa Kỳ. Công ty được dự báo sẽ đạt mức tăng trưởng doanh thu từ 6% đến 7% và tăng trưởng EPS từ 13% đến 17% cho đến năm 2030.