Blackstone Dẫn Đầu Nhóm Vốn Cổ Phần Tư Nhân với Tiềm Năng Tăng Giá 22,6%

Theo một phân tích của Investing.com, Blackstone (BX) nổi lên như một cơ hội đầu tư hàng đầu trong nhóm các công ty quản lý tài sản thay thế, với tiềm năng tăng giá so với giá trị hợp lý được ước tính là 22,6%.

Bối cảnh ngành bị định giá thấp

Toàn bộ lĩnh vực quản lý tài sản thay thế đã trải qua một giai đoạn sụt giảm đáng kể, với mức giảm khoảng 29% từ đầu năm đến nay. Hiện tại, ngành này đang giao dịch ở mức P/E dự phóng khoảng 12 lần, thấp hơn đáng kể so với mức trung bình 5 năm là 20 lần. Mức chiết khấu định giá gần 40% này cho thấy một cơ hội tiềm năng cho các nhà đầu tư.

Trong số bốn công ty lớn chuyên về lĩnh vực này, Blackstone được đánh giá cao nhất về tiềm năng tăng trưởng so với giá trị hợp lý.

Blackstone nổi bật là lựa chọn hàng đầu

Phân tích chỉ ra rằng Blackstone có tiềm năng tăng giá 22,6% để đạt mức giá trị hợp lý là 153,09 USD mỗi cổ phiếu, so với mức giá hiện tại là 124,84 USD. Ngoài ra, công ty còn có tỷ suất cổ tức hấp dẫn là 3,8% và tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) hàng đầu là 37,4%.

Các động lực tăng trưởng chính cho Blackstone bao gồm:

• Đầu tư vào hạ tầng AI: Công ty gần đây đã đồng dẫn đầu khoản đầu tư 5,34 tỷ USD vào các dự án của Williams Companies, cho thấy sự chuyển dịch sang các lĩnh vực tăng trưởng cao như trung tâm dữ liệu và hạ tầng kỹ thuật số.
• Phục hồi chu kỳ giao dịch: Ban lãnh đạo dự báo hoạt động giao dịch sẽ phục hồi theo chu kỳ trong suốt năm 2026, một yếu tố chưa được phản ánh đầy đủ vào mức P/E dự phóng 12,8 lần hiện tại.
• Kênh tài sản cá nhân: Xu hướng "dân chủ hóa" các kênh đầu tư thay thế đang mở ra một nguồn vốn mới từ các nhà đầu tư cá nhân, và Blackstone có vị thế tốt để tận dụng xu hướng này nhờ quy mô và thương hiệu của mình.

Ad

Rủi ro và các yếu tố cần cân nhắc

Mặc dù triển vọng tích cực, vẫn có những rủi ro cần được xem xét. Hoạt động kinh doanh bất động sản thương mại của Blackstone có thể tiếp tục suy yếu kéo dài hơn dự kiến. Hơn nữa, với hệ số beta là 1,58, cổ phiếu của công ty có xu hướng biến động mạnh hơn so với thị trường chung, làm tăng rủi ro trong các giai đoạn thị trường tiêu cực.

Quan điểm của các nhà phân tích cũng có sự khác biệt. Trong khi Citi Research đặt mục tiêu giá 195 USD, Barclays chỉ đưa ra mức xếp hạng "Equal Weight" (Tỷ trọng tương đương) với mục tiêu giá 164 USD, cho thấy không phải tất cả đều tin rằng sự phục hồi sẽ diễn ra theo đúng kế hoạch.

So sánh với các đối thủ cạnh tranh

Trong khi Blackstone dẫn đầu về tiềm năng tăng giá, các công ty khác cũng có những thế mạnh riêng. Ares Management (ARES) được xem là một lựa chọn hấp dẫn cho các nhà đầu tư tập trung vào thu nhập, với tỷ suất cổ tức cao nhất nhóm là 4,5% và danh mục đầu tư tập trung vào tín dụng.

Trong khi đó, KKR & Co. (KKR) được các nhà phân tích ưa chuộng với tiềm năng tăng giá cao theo đồng thuận, còn Apollo Global (APO) có mức định giá P/E dự phóng thấp nhất. Tuy nhiên, phân tích cho thấy giá trị hợp lý của Apollo đã bị kéo căng.