Apollo Global ghi nhận hoạt động giao dịch quyền chọn giảm giá kỷ lục với tỷ lệ quyền chọn mua/bán là 94:1.

Cổ phiếu của Apollo Global Management (NYSE: APO) đã chứng kiến sự gia tăng kỷ lục về hoạt động mua quyền chọn giảm giá trong phiên giao dịch gần đây, với khối lượng quyền chọn bán (put option) áp đảo khối lượng quyền chọn mua (call option) với tỷ lệ xấp xỉ 94:1. Hoạt động mạnh mẽ này đã khiến tổng khối lượng quyền chọn tăng lên 80.673 hợp đồng, trong đó quyền chọn bán chiếm kỷ lục 79.823 hợp đồng, theo dữ liệu thị trường từ Investing.com.

Phân tích các lệnh mua giảm giá

Hoạt động này tập trung cao độ, báo hiệu một động thái có mục tiêu đáng kể từ một hoặc nhiều nhà giao dịch tổ chức. Các giao dịch đáng chú ý nhất là các vị thế mới, quy mô lớn đối với quyền chọn bán đáo hạn vào ngày 16 tháng 10 năm 2026, cho thấy các nhà giao dịch dự đoán giá sẽ giảm mạnh trong những tuần tới.

Các giao dịch chính bao gồm:

• Quyền chọn bán giá thực hiện $115: 19.001 hợp đồng được giao dịch so với số lượng hợp đồng mở trước đó chỉ là 484.
• Quyền chọn bán giá thực hiện $105: 19.001 hợp đồng được giao dịch so với số lượng hợp đồng mở trước đó chỉ là 507.

Hai lệnh giao dịch này, đại diện cho các vị thế giảm giá hoàn toàn mới, ngụ ý một đợt giảm giá dự kiến từ 4% đến 12,5% so với giá cổ phiếu gần đây khoảng $120. Khối lượng giao dịch lớn hơn cũng được ghi nhận ở các quyền chọn đáo hạn tháng 10 và tháng 1 khác, càng nhấn mạnh tâm lý giảm giá.

Biến động báo hiệu giao dịch theo hướng cụ thể

Ad

Sự gia tăng mua quyền chọn bán (put option) đi kèm với sự gia tăng biến động ngụ ý 3 tháng của cổ phiếu lên 36,39%, xác nhận rằng nhu cầu bảo vệ khỏi rủi ro giảm giá hoặc đầu cơ đang đẩy phí quyền chọn lên cao. Các nhà phân tích lưu ý sự sụt giảm trái chiều trong độ lệch biến động, cho thấy các quyền chọn bán ở mức giá hiện tại (at-the-money) được mua mạnh mẽ hơn so với các quyền chọn bán ở mức giá hiện tại xa (far out-of-the-money).

Mô hình này thường cho thấy hoạt động này không chỉ đơn thuần là để phòng ngừa rủi ro cho danh mục đầu tư hoặc "bảo hiểm rủi ro" mà còn thể hiện một sự đặt cược theo hướng cụ thể, dựa trên niềm tin vào sự giảm giá trong ngắn hạn.

Bối cảnh tâm lý thị trường

Dòng lệnh mua quyền chọn giảm giá xuất hiện khi cổ phiếu của Apollo đang gặp khó khăn, giảm -17,26% từ đầu năm và thấp hơn hơn 30 đô la so với mức cao nhất trong 52 tuần. Kết quả kinh doanh quý đầu tiên của công ty không đạt kỳ vọng của các nhà phân tích về cả doanh thu và lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu.

Hơn nữa, thương vụ mua lại easyJet trị giá 7,7 tỷ đô la được công bố vào tháng 7 được cho là đã thu hút sự chú ý từ một số nhà đầu tư trên thị trường. Mặc dù tâm lý tiêu cực trên thị trường quyền chọn, các nhà phân tích Phố Wall nhìn chung vẫn lạc quan, với các công ty như TD Cowen và Raymond James đưa ra mục tiêu giá lần lượt là 155 đô la và 173 đô la — mức giá cao hơn đáng kể so với giá giao dịch hiện tại.