Apollo Global Merekodkan Aktiviti Opsyen Bearish dengan Nisbah Put-to-Call 94:1

Apollo Global Management (NYSE: APO) mengalami lonjakan rekod dalam aktiviti opsyen menurun dalam dagangan baru-baru ini, dengan volum put mengatasi volum panggilan dengan nisbah kira-kira 94-ke-1. Aktiviti yang sengit menyaksikan jumlah volum opsyen meningkat kepada 80,673 kontrak, dengan put menyumbang rekod 79,823 daripada jumlah tersebut, menurut data pasaran daripada Investing.com.

Membongkar Pertaruhan Bearish

Aktiviti ini sangat tertumpu, menandakan pergerakan yang ketara dan disasarkan oleh seorang atau lebih pedagang institusi. Dagangan yang paling ketara ialah kedudukan berskala besar baharu dalam put yang tamat tempoh pada 16 Oktober 2026, menunjukkan pedagang menjangkakan penurunan harga yang ketara dalam beberapa minggu akan datang.

Dagangan utama termasuk:

• $115 strike put: 19,001 kontrak didagangkan terhadap kepentingan terbuka terdahulu hanya 484.
• $105 strike put: 19,001 kontrak didagangkan terhadap kepentingan terbuka terdahulu hanya 507.

Dua serangan ini, yang mewakili kedudukan menurun baharu, membayangkan pergerakan menurun yang dijangkakan antara 4% dan 12.5% daripada harga saham baru-baru ini sekitar $120. Jumlah dagangan tambahan yang tinggi dilihat pada tamat tempoh Oktober dan Januari yang lain, seterusnya menggariskan sentimen menurun.

Volatiliti Memberi Isyarat Dagangan Berarah

Ad

Lonjakan pembelian put disertai dengan peningkatan volatiliti tersirat 3 bulan saham kepada 36.39%, mengesahkan bahawa permintaan untuk perlindungan penurunan atau spekulasi memacu premium opsyen. Penganalisis menyatakan penurunan yang berlawanan dengan intuisi dalam kecenderungan volatiliti, yang menunjukkan bahawa put at-the-money dibeli dengan lebih agresif berbanding put jauh out-of-money.

Corak ini sering menunjukkan bahawa aktiviti ini bukan sahaja untuk lindung nilai portfolio atau "insurans bencana" tetapi mewakili pertaruhan berarah yang didorong oleh keyakinan pada penurunan harga jangka pendek.

Konteks untuk Sentimen Pasaran

Aliran opsyen menurun berlaku apabila saham Apollo menghadapi rintangan, diniagakan turun -17.26% setakat tahun ini dan lebih daripada $30 di bawah paras tertinggi 52 minggu. Pendapatan suku pertama syarikat itu terlepas jangkaan penganalisis mengenai hasil dan pendapatan sesaham.

Tambahan pula, pengambilalihan $7.7 bilion firma itu terhadap easyJet, yang diumumkan pada bulan Julai, dilaporkan telah menarik perhatian daripada beberapa peserta pasaran. Walaupun terdapat sentimen negatif dalam pasaran opsyen, penganalisis Wall Street sebahagian besarnya kekal membina, dengan firma seperti TD Cowen dan Raymond James memegang sasaran harga $155 dan $173, masing-masing—premium yang ketara kepada harga dagangan semasa.