Triển vọng GPU tích cực, UBS nâng giá mục tiêu của AMD lên 700 USD

Ngân hàng đầu tư UBS đã nâng giá mục tiêu 12 tháng cho cổ phiếu của Advanced Micro Devices (AMD) lên 700 USD từ mức 670 USD trước đó, đồng thời giữ nguyên khuyến nghị "Mua". Động thái này diễn ra trước thềm sự kiện "Advancing AI" của AMD vào tuần tới, dựa trên niềm tin ngày càng tăng vào triển vọng mảng trí tuệ nhân tạo của công ty.

Triển vọng AI là động lực chính

Theo UBS, việc nâng giá mục tiêu được thúc đẩy bởi sự tự tin vào lộ trình phát triển sản phẩm AI, cơ sở khách hàng đang mở rộng và tiềm năng doanh thu từ bộ xử lý đồ họa (GPU) trong dài hạn của AMD. Báo cáo của ngân hàng này cho biết các kiểm tra chuỗi cung ứng gần đây cho thấy nhu cầu về các bộ tăng tốc AI sẽ cao hơn đáng kể cho đến năm 2027.

UBS tin rằng AMD có thể tạo ra doanh thu GPU từ 40 tỷ đến 50 tỷ USD vào năm 2027 nếu công ty giành được ba khách hàng AI siêu quy mô (hyperscale) với các hệ thống triển khai vượt quá một gigawatt mỗi khách hàng. Ngân hàng này cũng nhận định Amazon sẽ là một khách hàng lớn cho nền tảng MI450X và Anthropic cũng có thể sử dụng các con chip này.

Kỳ vọng tại sự kiện "Advancing AI"

Các nhà phân tích của UBS dự đoán sự kiện sắp tới sẽ tập trung chủ yếu vào lộ trình công nghệ của AMD thay vì các cập nhật tài chính lớn. Giới đầu tư đang kỳ vọng những thông tin chi tiết mới về các sản phẩm tương lai.

Các nội dung có thể được công bố bao gồm:

• Chi tiết về bộ tăng tốc MI450X sẽ ra mắt vào cuối năm nay.
• Lộ trình cho dòng GPU MI500 dự kiến vào năm 2027.
• Tiến độ của các nền tảng CPU cho máy chủ là Venice và Verano.

Ad

Ngoài ra, AMD cũng có thể cung cấp thông tin cập nhật về mảng kinh doanh nhúng và gaming, công bố thêm khách hàng AI mới, hoặc tiết lộ các mối quan hệ đối tác sâu sắc hơn trong lĩnh vực chip AI tùy chỉnh.

Dự báo tài chính được điều chỉnh tăng

Phản ánh nhu cầu mạnh mẽ hơn đối với cơ sở hạ tầng AI, UBS đã điều chỉnh tăng các dự báo tài chính của mình cho AMD. Những ước tính mới này là cơ sở cho việc nâng giá mục tiêu của cổ phiếu.

Cụ thể, UBS đã nâng các dự báo cho năm 2027:

• Doanh thu: tăng lên 83,4 tỷ USD từ 79,2 tỷ USD.
• Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS): tăng lên 14,63 USD từ 13,47 USD.

Ngân hàng này cũng nâng dự báo EPS năm 2028 lên 21,11 USD từ mức 18,85 USD trước đó.