UBS ปรับเพิ่มราคาเป้าหมาย AMD สู่ 700 ดอลลาร์ ชี้แนวโน้ม GPU สำหรับ AI แข็งแกร่ง

UBS ได้ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายในระยะ 12 เดือนสำหรับหุ้น Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD) ขึ้นเป็น 700 ดอลลาร์ จากเดิมที่ 670 ดอลลาร์ พร้อมคงคำแนะนำ "ซื้อ" (Buy) การปรับมุมมองเชิงบวกนี้เกิดขึ้นก่อนที่ AMD จะจัดงาน "Advancing AI" ในสัปดาห์หน้า ซึ่งสะท้อนความเชื่อมั่นที่เพิ่มขึ้นของโบรกเกอร์ต่อทิศทางธุรกิจปัญญาประดิษฐ์ของบริษัท

มุมมองเชิงบวกต่อธุรกิจ AI และ GPU

UBS ให้เหตุผลในการปรับราคาเป้าหมายว่ามาจากความเชื่อมั่นที่มากขึ้นในแผนงาน (roadmap) ด้าน AI ของ AMD, ฐานลูกค้าที่กำลังขยายตัว และศักยภาพในการสร้างรายได้จากหน่วยประมวลผลกราฟิก (GPU) ในระยะยาวที่แข็งแกร่งขึ้น

จากการตรวจสอบซัพพลายเชนล่าสุด UBS ระบุว่าพบสัญญาณความต้องการตัวเร่งความเร็ว AI (AI accelerator) ที่สูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญไปจนถึงปี 2027 ซึ่งเป็นปัจจัยสนับสนุนการเติบโตของ AMD ในตลาดที่มีการแข่งขันสูงนี้

สิ่งที่คาดหวังจากงาน 'Advancing AI'

นักวิเคราะห์ของ UBS คาดว่างานที่กำลังจะมาถึงจะมุ่งเน้นไปที่การเปิดเผยแผนงานด้านเทคโนโลยีเป็นหลัก มากกว่าการประกาศข้อมูลทางการเงินที่สำคัญ โดยประเด็นที่น่าจับตามองได้แก่:

• รายละเอียดใหม่เกี่ยวกับตัวเร่งความเร็ว MI450X ที่จะเปิดตัวภายในปีนี้
• ข้อมูลของ GPU ตระกูล MI500 ที่มีกำหนดเปิดตัวในปี 2027
• ความคืบหน้าของแพลตฟอร์ม CPU สำหรับเซิร์ฟเวอร์อย่าง Venice และ Verano

Ad

นอกจากนี้ UBS ยังมองว่า AMD อาจให้ข้อมูลอัปเดตเกี่ยวกับธุรกิจกลุ่มเอ็มเบ็ดเด็ด (embedded) และเกมมิ่ง รวมถึงอาจมีการประกาศรายชื่อลูกค้า AI รายใหม่ หรือการขยายความร่วมมือด้านชิป AI แบบคัสตอม

การปรับประมาณการรายได้

UBS ประเมินว่า AMD มีศักยภาพสร้างรายได้จาก GPU ได้ถึง 40-50 พันล้านดอลลาร์ ในปี 2027 หากสามารถได้ลูกค้าระดับไฮเปอร์สเกล (hyperscale) 3 ราย ที่มีการใช้งานเกินหนึ่งกิกะวัตต์ต่อราย โดยคาดว่า Amazon จะเป็นลูกค้ารายใหญ่สำหรับแพลตฟอร์ม MI450X และ Anthropic ก็อาจเป็นอีกหนึ่งลูกค้าสำคัญ

จากการคาดการณ์ความต้องการโครงสร้างพื้นฐาน AI ที่แข็งแกร่งขึ้น UBS ได้ปรับเพิ่มประมาณการตัวเลขทางการเงินของ AMD ดังนี้:

• รายได้ปี 2027 เพิ่มขึ้นเป็น 83.4 พันล้านดอลลาร์ (จากเดิม 79.2 พันล้านดอลลาร์)
• กำไรต่อหุ้น (EPS) ปี 2027 เพิ่มขึ้นเป็น $14.63 (จากเดิม $13.47)
• กำไรต่อหุ้น (EPS) ปี 2028 เพิ่มขึ้นเป็น $21.11 (จากเดิม $18.85)

การปรับประมาณการดังกล่าวเป็นปัจจัยสำคัญที่สนับสนุนการปรับเพิ่มราคาเป้าหมายในครั้งนี้