Story
Thị trường Quyền chọn Affirm Báo hiệu Kỳ vọng Tăng giá Tiếp diễn sau Báo cáo Lợi nhuận
Hoạt động trên thị trường quyền chọn của Affirm Holdings Inc. (AFRM) đang cho thấy các tín hiệu lạc quan rõ rệt sau khi cổ phiếu này tăng giá mạnh nhờ báo cáo kết quả kinh doanh vượt kỳ vọng. Dữ liệu giao dịch cho thấy một làn sóng đặt cược vào khả năng giá cổ phiếu sẽ tiếp tục đi lên, ngay cả khi đã tăng hơn 9%.
Làn sóng đặt cược vào quyền chọn mua
Dữ liệu từ Investing.com cho thấy tổng khối lượng giao dịch quyền chọn của Affirm đã đạt 60.718 hợp đồng vào giữa phiên, trong đó khối lượng quyền chọn mua (call) cao gần gấp ba lần quyền chọn bán (put). Tổng khối lượng quyền chọn mua đạt 44.136 hợp đồng, một mức cao đáng chú ý.
Sự sôi động tập trung vào các hợp đồng sắp đáo hạn, đặc biệt là ở các mức giá thực hiện cao hơn giá cổ phiếu hiện tại. Điều này cho thấy các nhà giao dịch đang mở các vị thế mới để đầu cơ vào đà tăng ngắn hạn, thay vì đóng các vị thế cũ.
- Các mức giá thực hiện (strike) được giao dịch nhiều nhất bao gồm: $90, $87, và $85.
- Khối lượng giao dịch ở các mức giá này vượt xa đáng kể so với lượng hợp đồng mở (open interest), báo hiệu dòng tiền mới đang đổ vào các cược giá lên.
Biến động ngụ ý giảm nhưng tâm lý vẫn lạc quan
AdMột diễn biến đáng chú ý là sự sụt giảm của biến động ngụ ý (implied volatility) kỳ hạn 3 tháng, giảm 6,5 điểm xuống còn 56,6%. Điều này cho thấy thị trường đang định giá rủi ro trong tương lai thấp hơn sau khi các thông tin bất ngờ từ báo cáo lợi nhuận đã được công bố.
Tuy nhiên, chỉ số độ lệch (skew) kỳ hạn 3 tháng lại nhích nhẹ, cho thấy các nhà giao dịch vẫn sẵn sàng trả một mức phí cao hơn cho các quyền chọn mua so với quyền chọn bán. Diễn biến này phản ánh một sự lạc quan thận trọng: thị trường kỳ vọng giá còn có thể tăng, nhưng cũng không hoàn toàn loại bỏ các rủi ro.
Bối cảnh và Rủi ro tiềm ẩn
Đà tăng của cổ phiếu Affirm được thúc đẩy bởi kết quả kinh doanh Quý 4 vượt xa dự báo, với EPS đạt 4,62 USD so với kỳ vọng là 0,85 USD, cùng với sự tăng trưởng mạnh mẽ 146% so với cùng kỳ năm trước trong mảng thẻ tiêu dùng trực tiếp.
Tuy nhiên, các nhà đầu tư cũng cần lưu ý đến những rủi ro tiềm ẩn. Theo một báo cáo gần đây từ BTIG, tỷ lệ nợ quá hạn trong các lô chứng khoán đảm bảo bằng tài sản (ABS) mới nhất của Affirm đã đạt mức cao kỷ lục. Điều này làm dấy lên lo ngại về rủi ro tín dụng gia tăng nếu công ty nới lỏng các tiêu chuẩn thẩm định để thúc đẩy tăng trưởng.