Story
ภาคสาธารณูปโภคแตะระดับต่ำสุดในรอบ 52 สัปดาห์ เนื่องจากผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลที่พุ่งสูงขึ้นกดดันหุ้นปันผล
Summary
ดัชนีกลุ่มสาธารณูปโภคของ S&P 500 ร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 52 สัปดาห์ โดยมีสาเหตุมาจากการเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วของผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งลดความน่าสนใจของหุ้นที่มีการจ่ายเงินปันผลสูง
ดัชนีกลุ่มธุรกิจสาธารณูปโภคของ S&P 500 (SPLRCU) ร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 52 สัปดาห์ที่ 400.07 โดยเผชิญกับความยากลำบากจากตลาดโดยรวมที่ยังคงซื้อขายอยู่ใกล้ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ การลดลงนี้เกิดจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลที่พุ่งสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง ซึ่งให้ผลตอบแทนที่ปราศจากความเสี่ยงสูงกว่า และลดความน่าสนใจของกลุ่มธุรกิจที่จ่ายเงินปันผลและมีความเสี่ยงต่ำ
แรงกดดันด้านอัตราดอกเบี้ยทวีความรุนแรงขึ้น
ปัจจัยหลักที่กระตุ้นให้เกิดการเทขายในกลุ่มธุรกิจสาธารณูปโภคคือการพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วของอัตราดอกเบี้ยมาตรฐาน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ อายุ 10 ปี พุ่งขึ้นสู่ระดับ 5.16% เมื่อเร็วๆ นี้ เพิ่มขึ้น 11.3% ในช่วงเดือนที่ผ่านมาเพียงเดือนเดียว เมื่ออัตราผลตอบแทนที่ปราศจากความเสี่ยงสูงขึ้น เงินทุนมักจะไหลออกจากกลุ่มธุรกิจที่ใช้เงินทุนสูงและจ่ายเงินปันผลสูง เช่น กลุ่มธุรกิจสาธารณูปโภค ซึ่งการจ่ายเงินปันผลจะแข่งขันได้น้อยลงเมื่อเทียบกัน
แนวโน้มนี้ส่งผลกระทบต่อกลุ่มธุรกิจอื่นๆ ที่อ่อนไหวต่ออัตราดอกเบี้ยเช่นกัน ในช่วงเดือนที่ผ่านมา ดัชนีอสังหาริมทรัพย์ของ S&P 500 ลดลง 7.18% ขณะที่ดัชนีสินค้าอุปโภคบริโภคพื้นฐานลดลง 3.90% ส่วนดัชนีสาธารณูปโภคมีผลการดำเนินงานที่แย่กว่าทั้งสองกลุ่ม โดยลดลง 8.71% ในช่วงเวลาเดียวกัน และ 14.14% ในช่วงสามเดือนที่ผ่านมา
มุมมองทางเทคนิค
แม้ว่าการเทขายจะผลักดันให้ดัชนีสาธารณูปโภคเข้าสู่ภาวะขายมากเกินไป แต่ตัวชี้วัดทางเทคนิคบ่งชี้ว่าแนวโน้มขาลงยังคงแข็งแกร่ง ตัวชี้วัดสำคัญสำหรับดัชนี SPLRCU ได้แก่:
Ad- ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ที่ 22.1 ซึ่งโดยทั่วไปบ่งชี้ถึงภาวะขายมากเกินไป
- ดัชนีทิศทางเฉลี่ย (ADX) ที่ 42.45 ซึ่งยืนยันว่าแนวโน้มขาลงทางเทคนิคที่แข็งแกร่งยังคงควบคุมอยู่
สถานการณ์นี้สร้างภาวะกลืนไม่เข้าคายไม่ออกแบบคลาสสิกสำหรับนักลงทุน คือการชั่งน้ำหนักโอกาสในการสร้างมูลค่าระยะยาวกับความเสี่ยงของกับดักมูลค่าที่ขับเคลื่อนด้วยอัตราดอกเบี้ย แม้ว่าปัจจัยกระตุ้นในอนาคต เช่น ความต้องการใช้ไฟฟ้าที่เพิ่มขึ้นจากศูนย์ข้อมูล AI จะเป็นแรงหนุนเชิงโครงสร้าง แต่แรงกดดันในระยะสั้นจากแนวโน้มผลตอบแทนทางเศรษฐกิจมหภาคยังคงครอบงำความเชื่อมั่นของนักลงทุน
การหมุนเวียนเงินทุน
ข้อมูลตลาดชี้ให้เห็นถึงการหมุนเวียนเงินทุนเพื่อการป้องกันความเสี่ยงอย่างชัดเจน ในขณะที่หุ้นกลุ่มสาธารณูปโภคอ่อนตัวลง แต่กลุ่มธุรกิจดูแลสุขภาพของ S&P 500 (SPXHC) กลับแสดงความแข็งแกร่งอย่างน่าสังเกต โดยซื้อขายอยู่ที่ระดับต่ำกว่าจุดสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์เพียง 3.6% ความแตกต่างนี้เน้นให้เห็นถึงความต้องการลงทุนในภาคธุรกิจป้องกันความเสี่ยงที่ถูกมองว่ามีความมั่นคงมากกว่าและมีความอ่อนไหวต่อสภาพแวดล้อมอัตราดอกเบี้ยในปัจจุบันน้อยกว่า
Read next
More on หุ้น
Inpex เตรียมเข้าซื้อหุ้นของ JERA ใน Ichthys LNG ส่งผลให้สัดส่วนการถือหุ้นเพิ่มขึ้นเป็น 68.6%
บริษัทพลังงานยักษ์ใหญ่ของญี่ปุ่นอย่าง Inpex จะเพิ่มสัดส่วนการถือหุ้นในโครงการ Ichthys LNG ของออสเตรเลียเป็น 68.555% หลังจากตกลงซื้อหุ้นจากบริษัทย่อยของ JERA โดยบริษัทได้ใช้สิทธิ์ในการซื้อหุ้นก่อน (pre-emptive rights) เพื่อให้ได้มาซึ่งผลประโยชน์เพิ่มเติมในโรงงานผลิตก๊าซขนาดใหญ่แห่งนี้
มีรายงานว่าเฟดวางแผนที่จะเพิ่มเกณฑ์สินทรัพย์ขั้นต่ำเพื่อกำกับดูแลธนาคารอย่างเข้มงวดมากขึ้น
มีรายงานว่าธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) กำลังเตรียมที่จะเพิ่มขนาดสินทรัพย์ที่ธนาคารจะต้องได้รับการกำกับดูแลอย่างเข้มงวดมากขึ้น ซึ่งการเคลื่อนไหวนี้อาจช่วยลดภาระด้านกฎระเบียบและอาจกระตุ้นให้เกิดการควบรวมกิจการในอุตสาหกรรมครั้งใหม่
ราคาหุ้น Safestay ร่วงลงอย่างหนักหลังจากกลุ่มธุรกิจโฮสเทลเตือนเกี่ยวกับยอดจองและผลกำไร
หุ้นของ Safestay PLC ร่วงลงอย่างรุนแรงหลังจากบริษัทเปิดเผยรายงานผลประกอบการที่แสดงให้เห็นถึงการจองล่วงหน้าที่ลดลง 21% ซึ่งเป็นตัวชี้วัดรายได้ที่สำคัญ และรายงานผลขาดทุนที่เพิ่มขึ้นในช่วงครึ่งปีแรก
UBS ปรับเพิ่มอันดับหุ้น Glencore เป็น 'ซื้อ' เนื่องจากราคาสินค้าโภคภัณฑ์ที่พุ่งสูงขึ้นและศักยภาพในการทำกำไร
นักวิเคราะห์จาก UBS ปรับเพิ่มอันดับความน่าเชื่อถือของบริษัทเหมืองแร่และการค้าขนาดใหญ่แห่งนี้ โดยอ้างถึงอัตราส่วนความเสี่ยงต่อผลตอบแทนที่น่าดึงดูดใจ หลังจากราคาหุ้นลดลงเมื่อเร็วๆ นี้ และแนวโน้มที่ดีขึ้นสำหรับสินค้าโภคภัณฑ์สำคัญ เช่น ถ่านหินและทองแดง