บอนด์ยีลด์สหรัฐฯ ดีดตัว 2 วันติด ตลาดจับตาถ้อยแถลงประธานเฟดที่แจ็กสันโฮล

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ปรับตัวสูงขึ้นต่อเนื่องเป็นวันที่สองในวันพฤหัสบดี ฟื้นตัวจากระดับต่ำสุดในรอบหลายสัปดาห์ ขณะที่นักลงทุนลดการถือครองพันธบัตรระยะยาวเพื่อรอดูสัญญาณทิศทางนโยบายการเงินจากการประชุมสัมมนาเศรษฐกิจประจำปีที่เมืองแจ็กสันโฮล

ข้อมูลล่าสุดระบุว่า อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปี ซึ่งเป็นเกณฑ์มาตรฐานของตลาด ได้ปรับตัวขึ้นสู่ระดับ 4.666% ส่วนอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 2 ปี ที่อ่อนไหวต่อนโยบายการเงิน ขยับขึ้นสู่ระดับ 4.230% ซึ่งเข้าใกล้ระดับสูงสุดในรอบกว่าสองสัปดาห์

ตลาดจับตาสุนทรพจน์ประธานเฟด

จุดสนใจของตลาดตราสารหนี้ทั่วโลกมุ่งไปที่การประชุมประจำปีของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ที่เมืองแจ็กสันโฮล รัฐไวโอมิง โดยเฉพาะอย่างยิ่งสุนทรพจน์ครั้งแรกของนายเควิน วอร์ช ประธานเฟด ซึ่งมีกำหนดขึ้นกล่าวในวันศุกร์นี้

นักลงทุนกำลังรอความชัดเจนว่าเฟดจะยังคงดำเนินนโยบายการเงินที่ตึงตัวต่อไปในช่วงฤดูใบไม้ร่วง หรือจะเริ่มส่งสัญญาณผ่อนคลายนโยบาย หลังจากข้อมูลเศรษฐกิจล่าสุดออกมาผสมผสานกัน

• ดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคลพื้นฐาน (Core PCE) เดือนกรกฎาคม ขยายตัว 3.3% เมื่อเทียบรายปี ซึ่งสอดคล้องกับการคาดการณ์
• ดัชนี PCE ทั่วไป กลับเร่งตัวขึ้นเล็กน้อยสู่ระดับ 3.7% ชี้ให้เห็นว่าแรงกดดันเงินเฟ้อจากฝั่งต้นทุนยังคงฝังลึกอยู่ในระบบเศรษฐกิจ

Ad

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรยุโรปปรับขึ้นตาม

ทิศทางการปรับตัวขึ้นของต้นทุนการกู้ยืมในสหรัฐฯ สอดคล้องกับการเคลื่อนไหวในตลาดยุโรป ซึ่งได้รับแรงกดดันจากสัญญาณเชิงแข็งกร้าว (Hawkish) จากธนาคารกลางยุโรป (ECB)

นางอิซาเบล ชนาเบล สมาชิกคณะกรรมการบริหารของ ECB ได้ให้สัมภาษณ์กับสำนักข่าวบลูมเบิร์กว่า มีความจำเป็นต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยต่อไปเพื่อให้แน่ใจว่าเงินเฟ้อจะกลับสู่เป้าหมายระยะกลางที่ 2% ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลเยอรมนีอายุ 10 ปี ปรับตัวขึ้นมาอยู่ที่ 3.226% ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 2 ปี ดีดตัวขึ้นมาอยู่ที่ 2.810%

ภาพรวมตลาด

การปรับขึ้นของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรในวันพฤหัสบดีถือเป็นการพักฐานของตลาดตราสารหนี้ทั่วโลกที่ปรับตัวขึ้นในช่วงก่อนหน้า การทรงตัวของตลาดพลังงาน ประกอบกับแรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่ ทำให้นักลงทุนส่วนใหญ่ใช้กลยุทธ์รอดูท่าที (Wait-and-see) เพื่อรอความชัดเจนจากธนาคารกลางต่างๆ