อัตราผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ปรับตัวลดลงจากกระแสการลงทุนในสินทรัพย์ปลอดภัยที่ขับเคลื่อนด้วยปัญญาประดิษฐ์ (AI) ขณะที่พันธบัตรฝรั่งเศสอายุ 10 ปี แตะระดับ 5%

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ปรับตัวลดลงในวันพุธ เนื่องจากตลาดโลกมีแนวโน้มลดความเสี่ยงลงอย่างกว้างขวาง โดยมีสาเหตุมาจากความวิตกกังวลของนักลงทุนเกี่ยวกับมูลค่าหุ้นที่สูงเกินไปในภาคปัญญาประดิษฐ์ (AI) ส่งผลให้นักลงทุนแห่กันไปลงทุนในพันธบัตรรัฐบาลเพื่อความปลอดภัย

การแห่ไปลงทุนในสินทรัพย์ปลอดภัยส่งผลกระทบต่ออัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ

การปรับตัวขึ้นของพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีของสหรัฐฯ ลดลงมาอยู่ที่ 5.110% แรงซื้อยังเห็นได้ในส่วนอื่นๆ ของเส้นโค้งอัตราผลตอบแทน โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 30 ปีลดลงมาอยู่ที่ 5.419% ใกล้ระดับต่ำสุดในรอบหนึ่งเดือน ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 2 ปีอยู่ที่ 4.776%

การหันไปลงทุนในหนี้ภาครัฐที่มีความเสี่ยงต่ำกว่านั้น เกิดจากความไม่มั่นใจที่เพิ่มขึ้นในหมู่นักลงทุนเกี่ยวกับระยะเวลาในการรับรายได้จาก AI และมูลค่าหุ้นที่สูงเกินไป ผู้เข้าร่วมตลาดกำลังจับตาดูผลประกอบการที่จะมาถึงของ Meta และ Tesla อย่างใกล้ชิด เพื่อให้ได้ข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติมเกี่ยวกับการใช้จ่ายของบริษัทในด้านโครงสร้างพื้นฐาน AI แม้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ระยะยาวจะลดลงในแต่ละวัน แต่ก็ยังคงอยู่ในระดับสูงเป็นประวัติการณ์ เนื่องจากความกังวลอย่างต่อเนื่องเกี่ยวกับการขาดดุลงบประมาณของรัฐบาลกลางที่ขยายตัว และปริมาณหนี้ที่เพิ่มขึ้นจากการประมูล

ตลาดหนี้ในยุโรปเผชิญแรงกดดันที่แตกต่างกัน

Ad

ในยุโรป พันธบัตรของรัฐบาลฝรั่งเศสได้รับแรงกดดันอย่างมาก โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปี ซึ่งเป็นเกณฑ์มาตรฐาน ได้ทะลุระดับ 5% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบปี 2002 ที่ 5.001% การเทขายสะท้อนให้เห็นถึงความกังวลของนักลงทุนเกี่ยวกับวิกฤตทางสังคมและการคลังที่กำลังดำเนินอยู่ในฝรั่งเศส ซึ่งทำให้โอกาสในการปรับปรุงการคลังลดลงเมื่อเทียบกับการขาดดุลงบประมาณที่ 5.4% ของ GDP

จากข้อมูลของรอยเตอร์ ค่าพรีเมียมความเสี่ยงที่นักลงทุนต้องการในการถือครองพันธบัตรอายุ 10 ปีของฝรั่งเศสเมื่อเทียบกับพันธบัตรของเยอรมนีนั้น ขยายตัวขึ้นประมาณ 157 จุดพื้นฐาน ใกล้เคียงกับระดับที่เคยเห็นในช่วงวิกฤตหนี้สาธารณะปี 2011

ในทางกลับกัน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรของรัฐบาลอังกฤษเพิ่มขึ้นหลังจากข้อมูลอย่างเป็นทางการแสดงให้เห็นว่าอัตราเงินเฟ้อของสหราชอาณาจักรเร่งตัวขึ้นอย่างไม่คาดคิด ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ประจำปีพุ่งขึ้นสู่ระดับ 3.5% ในเดือนกันยายน เพิ่มขึ้นจาก 3.1% ในเดือนสิงหาคม และสูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอังกฤษอายุ 2 ปี ซึ่งอ่อนไหวต่อนโยบาย ปรับตัวสูงขึ้น เนื่องจากตลาดเงินลดการคาดการณ์เกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยในระยะสั้นจากธนาคารกลางอังกฤษ