Imbal Hasil Obligasi Pemerintah AS Menurun karena Peningkatan Pencarian Aset Aman Akibat Kecerdasan Buatan; Obligasi Prancis 10 Tahun Turun ke 5%

Imbal hasil obligasi pemerintah AS menurun pada hari Rabu karena pergeseran sentimen risiko yang luas di pasar global, yang dipicu oleh kecemasan investor atas valuasi tinggi di sektor kecerdasan buatan, mendorong investor untuk beralih ke aset yang lebih aman seperti obligasi pemerintah.

Pergeseran Aset Aman Mendorong Imbal Hasil AS

Kenaikan harga obligasi pemerintah AS mendorong imbal hasil obligasi acuan 10 tahun turun menjadi 5,110%. Tekanan beli juga terlihat pada bagian kurva lainnya, dengan imbal hasil obligasi 30 tahun turun menjadi 5,419%, mendekati level terendah dalam sebulan. Imbal hasil obligasi jangka pendek 2 tahun berada di 4,776%.

Pergerakan ke utang negara yang berisiko lebih rendah didorong oleh meningkatnya skeptisisme di kalangan investor mengenai jangka waktu pendapatan AI dan valuasi saham yang terlalu tinggi. Para pelaku pasar mengamati dengan cermat pendapatan mendatang dari Meta dan Tesla untuk mendapatkan wawasan lebih lanjut tentang pengeluaran perusahaan untuk infrastruktur AI. Meskipun terjadi penurunan harian, imbal hasil jangka panjang AS tetap tinggi secara historis karena kekhawatiran yang terus-menerus atas defisit federal yang meningkat dan peningkatan pasokan utang dari lelang.

Pasar Utang Eropa Menghadapi Tekanan yang Berbeda

Ad

Di Eropa, obligasi pemerintah Prancis berada di bawah tekanan signifikan, dengan imbal hasil acuan 10 tahun melampaui angka psikologis 5% untuk mencapai rekor tertinggi baru tahun 2002 sebesar 5,001%. Aksi jual mencerminkan kekhawatiran investor atas krisis sosial dan fiskal yang sedang berlangsung di Prancis, yang telah mengurangi prospek konsolidasi fiskal terhadap defisit anggaran sebesar 5,4% dari PDB.

Menurut Reuters, premi risiko yang diminta investor untuk memegang obligasi 10 tahun Prancis dibandingkan dengan obligasi Jerman melebar menjadi sekitar 157 basis poin, mendekati level yang terakhir terlihat selama krisis utang negara tahun 2011.

Sebaliknya, imbal hasil utang pemerintah Inggris naik setelah data resmi menunjukkan inflasi Inggris meningkat secara tak terduga. Indeks Harga Konsumen (CPI) tahunan melonjak menjadi 3,5% pada bulan September, naik dari 3,1% pada bulan Agustus dan melampaui perkiraan konsensus. Sebagai respons, imbal hasil obligasi pemerintah Inggris jangka dua tahun yang sensitif terhadap kebijakan naik karena pasar uang mengurangi spekulasi terhadap penurunan suku bunga jangka pendek dari Bank of England.