อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ พักฐานหลังตัวเลขจ้างงานอ่อนแอ ตลาดจับตาข้อมูลเงินเฟ้อสัปดาห์นี้

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ เคลื่อนไหวในกรอบแคบเมื่อวันจันทร์ หลังจากที่ปรับตัวลดลงอย่างมากเมื่อปลายสัปดาห์ก่อน ซึ่งเป็นผลมาจากข้อมูลการจ้างงานที่น่าผิดหวัง ขณะนี้นักลงทุนกำลังจับตาการเปิดเผยข้อมูลเงินเฟ้อสำคัญในสัปดาห์นี้อย่างใกล้ชิด

ตลาดพันธบัตรสหรัฐฯ ชะลอตัว รอข้อมูลเงินเฟ้อ

ในช่วงเปิดตลาดสัปดาห์นี้ ตลาดตราสารหนี้ยังคงอยู่ในภาวะรอดูสถานการณ์ หลังจากความผันผวนสูงในวันศุกร์ที่ผ่านมาซึ่งเกิดจากรายงานตลาดแรงงานสหรัฐฯ

• อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 2 ปี ซึ่งอ่อนไหวต่อนโยบายการเงินมากที่สุด ขยับขึ้นเล็กน้อยมาอยู่ที่ 4.226%
• อัตราผลตอบแทนพันธบัตรฯ อายุ 10 ปี ซึ่งเป็นเกณฑ์มาตรฐาน ทรงตัวใกล้ระดับ 4.66%
• อัตราผลตอบแทนพันธบัตรฯ อายุ 30 ปี อยู่ที่ 5.206%

การชะลอตัวนี้เกิดขึ้นหลังจากตัวเลขการจ้างงานในเดือนกรกฎาคมออกมาน่าผิดหวัง โดยเศรษฐกิจสหรัฐฯ สูญเสียตำแหน่งงานไป 23,000 ตำแหน่ง ซึ่งสวนทางกับการคาดการณ์ของตลาด ตัวเลขดังกล่าวส่งผลให้นักลงทุนลดความคาดหวังว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะเร่งขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเร็วๆ นี้ โดยเครื่องมือ FedWatch ของ CME Group บ่งชี้ว่า โอกาสที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายนลดลงจากเกือบ 70% ในสัปดาห์ก่อนหน้า มาอยู่ที่ประมาณ 45%

ปัจจัยหนุนและแรงกดดัน

Ad

อย่างไรก็ตาม ตลาดพันธบัตรยังคงเผชิญแรงกดดันเล็กน้อยจากราคาน้ำมันดิบที่ปรับตัวสูงขึ้น โดยราคาน้ำมันดิบเบรนท์ขยับเข้าใกล้ 84 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ท่ามกลางความไม่แน่นอนของเส้นทางการขนส่งในช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งเป็นปัจจัยที่ย้ำเตือนถึงความเสี่ยงเงินเฟ้อที่มาจากภาคพลังงาน

นักลงทุนกำลังรอข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ในวันพุธนี้อย่างใจจดใจจ่อ โดยตลาดคาดว่าดัชนี CPI พื้นฐาน (Core CPI) เดือนกรกฎาคมจะเพิ่มขึ้น 0.2% เมื่อเทียบรายเดือน และชะลอตัวลงสู่ระดับ 2.5% เมื่อเทียบรายปี นอกจากนี้ยังมีข้อมูลดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ในวันพฤหัสบดี และยอดค้าปลีกในวันศุกร์ ซึ่งจะเป็นตัวชี้วัดสำคัญว่าแนวโน้มเงินเฟ้อที่ชะลอตัวลงนั้นแข็งแกร่งพอที่จะทำให้คณะกรรมการนโยบายการเงิน (FOMC) คงอัตราดอกเบี้ยไว้ตลอดช่วงฤดูใบไม้ร่วงหรือไม่

อัตราผลตอบแทนในยูโรโซนทรงตัวเช่นกัน

ในฝั่งยุโรป อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลเยอรมนีอายุ 10 ปี ทรงตัวอยู่ที่ 3.13% ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 2 ปี ซึ่งอ่อนไหวต่ออัตราดอกเบี้ยเช่นกัน ยังคงซื้อขายในกรอบแคบที่ 2.74%

นักลงทุนในยุโรปกำลังเตรียมรับมือกับข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญจำนวนมากในสัปดาห์นี้ ซึ่งรวมถึงตัวเลข GDP ไตรมาส 2 และข้อมูลการจ้างงานของยูโรโซน ตลอดจนตัวเลขเงินเฟ้อเดือนกรกฎาคมของเยอรมนี ฝรั่งเศส และสเปน ข้อมูลเหล่านี้จะเป็นเครื่องชี้วัดล่าสุดสำหรับธนาคารกลางและนักลงทุนในการประเมินความแข็งแกร่งของเศรษฐกิจยูโรโซนท่ามกลางภาวะเงินเฟ้อที่กำลังชะลอตัว