หุ้นของ Surgery Partners พุ่งสูงขึ้นหลังมีรายงานว่ามีการทำข้อตกลงซื้อกิจการเพื่อแยกตัวเป็นอิสระมูลค่า 6 พันล้านดอลลาร์

หุ้นของ Surgery Partners Inc. (NASDAQ: SGRY) พุ่งขึ้นมากกว่า 21% ในการซื้อขายก่อนเปิดตลาดในวันจันทร์ หลังจากรายงานของ Financial Times ว่าผู้ให้บริการด้านการผ่าตัดได้ตกลงที่จะถูกซื้อกิจการโดย Bon Secours Mercy Health โดยรายงานระบุว่ามูลค่าของ Surgery Partners อยู่ที่ประมาณ 6 พันล้านดอลลาร์ รวมหนี้สินแล้ว ซึ่งอ้างอิงจากแหล่งข่าวที่คุ้นเคยกับเรื่องนี้

ข้อตกลงที่เสนอ

ภายใต้เงื่อนไขของข้อตกลงที่รายงาน Bon Secours ซึ่งเป็นหนึ่งในระบบสุขภาพที่ไม่แสวงหาผลกำไรที่ใหญ่ที่สุดในสหรัฐอเมริกา จะเข้าซื้อหุ้นส่วนใหญ่ใน Surgery Partners รายละเอียดสำคัญจากรายงานประกอบด้วย:

• ราคา: ราคาซื้อกิจการอยู่ที่ประมาณ 20 ดอลลาร์ต่อหุ้น
• มูลค่า: มูลค่ารวม 6 พันล้านดอลลาร์ รวมหนี้สินประมาณ 3.5 พันล้านดอลลาร์
• ผู้ถือหุ้นเดิม: บริษัทไพรเวทอิควิตี้ Bain Capital ซึ่งเป็นผู้ถือหุ้นมาตั้งแต่ปี 2017 จะยังคงถือหุ้นเกือบ 40% ต่อไป

ความคืบหน้านี้เกิดขึ้นหลังจากความพยายามขายบริษัทอย่างต่อเนื่องมานานกว่าหนึ่งปี เมื่อปีที่แล้ว มีรายงานว่า Surgery Partners ได้ถอนตัวจากข้อเสนอซื้อกิจการแบบส่วนตัวที่นำโดย Bain ซึ่งมีมูลค่าสูงกว่าที่ 6.7 พันล้านดอลลาร์ รวมหนี้สินแล้ว

Ad

ผลกระทบต่อตลาดและบริบทเชิงกลยุทธ์

ราคาเสนอซื้อที่ 20 ดอลลาร์ต่อหุ้น ถือเป็นราคาพรีเมียมที่สูงมากสำหรับผู้ถือหุ้น ก่อนที่ราคาหุ้นของ Surgery Partners จะพุ่งขึ้นก่อนเปิดตลาดในวันจันทร์ หุ้นดังกล่าวร่วงลง 31% ในช่วงปีที่ผ่านมา ปิดที่ราคาต่ำกว่า 16 ดอลลาร์เล็กน้อย ทำให้บริษัทมีมูลค่าตลาดเกือบ 2.1 พันล้านดอลลาร์

สำหรับ Bon Secours ซึ่งดำเนินงานโรงพยาบาล 47 แห่ง และมีรายได้ประมาณ 14 พันล้านดอลลาร์เมื่อปีที่แล้ว การเข้าซื้อกิจการครั้งนี้จะช่วยเร่งการขยายตัวเข้าสู่ตลาดการดูแลผู้ป่วยนอกที่กำลังเติบโต Surgery Partners ดำเนินงานเครือข่ายศูนย์ผ่าตัดและโรงพยาบาล 176 แห่งใน 30 รัฐของสหรัฐอเมริกา

ข้อตกลงนี้สะท้อนให้เห็นถึงแนวโน้มการควบรวมกิจการในวงกว้างในภาคการดูแลสุขภาพ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในระบบที่ไม่แสวงหาผลกำไรที่ต้องการขยายขอบเขตการให้บริการผู้ป่วยนอก เมื่อต้นปีที่ผ่านมา Ascension ซึ่งเป็นระบบสุขภาพคาทอลิกที่ไม่แสวงหาผลกำไรอีกแห่งหนึ่ง ได้ทำข้อตกลงมูลค่า 3.9 พันล้านดอลลาร์เพื่อเข้าซื้อกิจการ Amsurg ซึ่งเป็นบริษัทที่มีรูปแบบธุรกิจคล้ายกับ Surgery Partners