Story
S&P ปรับลดอันดับเครดิต Icahn Enterprises สู่ 'B+' หลังกองทุนลงทุนขาดทุนต่อเนื่อง
S&P Global Ratings ได้ประกาศปรับลดอันดับความน่าเชื่อถือของบริษัท Icahn Enterprises L.P. (IEP) ลงสู่ระดับ 'B+' จากเดิมที่ 'BB-' โดยให้เหตุผลหลักมาจากผลขาดทุนที่เกิดขึ้นอย่างต่อเนื่องในกองทุนเพื่อการลงทุนของบริษัท ซึ่งส่งผลให้สถานะทางธุรกิจอ่อนแอลง อย่างไรก็ตาม แนวโน้มอันดับเครดิตยังคงมีเสถียรภาพ (Stable)
สาเหตุหลักของการปรับลดอันดับ
การตัดสินใจของ S&P มีขึ้นหลังจากกองทุนเพื่อการลงทุนของ IEP มีผลการดำเนินงานขาดทุนถึง 18.2% ในช่วงครึ่งแรกของปี 2026 ซึ่งเป็นแนวโน้มการขาดทุนรายปีที่ต่อเนื่องมาตั้งแต่ปี 2019 ยกเว้นปี 2025 ที่มีผลตอบแทนเป็นบวกเล็กน้อย
- มูลค่าสินทรัพย์ในกองทุนเพื่อการลงทุนของ IEP ลดลงเหลือ 2.0 พันล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 30 มิถุนายน 2026 จากระดับ 5.1 พันล้านดอลลาร์ ณ สิ้นปี 2018
- ในช่วงครึ่งแรกของปี 2026 กองทุนขาดทุนสุทธิ 591 ล้านดอลลาร์ โดยมีผลขาดทุนจากการป้องกันความเสี่ยงด้านพลังงาน (Energy hedges) 523 ล้านดอลลาร์ และการป้องกันความเสี่ยงของตลาดในภาพรวม (Broad market hedges) อีก 292 ล้านดอลลาร์
ผลกระทบต่อสถานะทางการเงิน
ผลขาดทุนดังกล่าวได้ส่งผลกระทบโดยตรงต่อสภาพคล่องและโครงสร้างทางการเงินของบริษัท โดยสภาพคล่องในระดับบริษัทโฮลดิ้งลดลงจาก 4.1 พันล้านดอลลาร์ ณ สิ้นปี 2024 เหลือเพียง 2.3 พันล้านดอลลาร์ ณ สิ้นเดือนมิถุนายน 2026
Adอัตราส่วนหนี้สินต่อมูลค่าหลักประกัน (Loan-to-value ratio) อ่อนตัวลงมาอยู่ที่ประมาณ 61% แม้ว่า S&P จะคาดการณ์ว่าอัตราส่วนดังกล่าวจะกลับมามีเสถียรภาพในช่วง 45%-60% ตามการฟื้นตัวของราคาหุ้น CVR Energy Inc. (CVI) ซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่ IEP ถือครองในสัดส่วนที่ใหญ่ที่สุด นอกจากนี้ อัตราส่วนความเพียงพอของกระแสเงินสด (Cash flow adequacy ratio) ของบริษัทลดลงเหลือประมาณ 0.54 เท่า ในปี 2025 จาก 1.53 เท่า ในปี 2024
แนวโน้มและความท้าทายในอนาคต
แม้จะมีปัจจัยบวกจากการที่ IEP ประกาศขายบริษัทย่อย Pep Boys มูลค่า 700 ล้านดอลลาร์ ซึ่งจะช่วยเสริมสภาพคล่องในระยะสั้นและสนับสนุนการชำระคืนหนี้ แต่บริษัทยังคงเผชิญกับความเสี่ยงด้านการรีไฟแนนซ์หนี้ (Refinancing risks) ที่สำคัญในอนาคต
S&P ตั้งข้อสังเกตว่า IEP มีหนี้หุ้นกู้ที่จะครบกำหนดชำระมูลค่า 1.38 พันล้านดอลลาร์ ในเดือนพฤษภาคม 2027 และอีก 2.3 พันล้านดอลลาร์ ในปี 2029 ซึ่งบริษัทมีความเสี่ยงในการรีไฟแนนซ์สูงขึ้น หากผลการดำเนินงานไม่ปรับตัวดีขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในอีกไม่กี่ไตรมาสข้างหน้า
Read next
More on หุ้น
FTC สั่งให้ Walmart, Uber และ Delta เปิดเผยข้อมูลเกี่ยวกับการกำหนดราคาตามบุคคล
คณะกรรมการการค้าแห่งสหรัฐอเมริกา (FTC) เรียกร้องให้บริษัทขนาดใหญ่ 9 แห่ง ซึ่งรวมถึงบริษัทชั้นนำในธุรกิจค้าปลีก การท่องเที่ยว และเศรษฐกิจแบบแบ่งปัน (gig economy) เปิดเผยข้อมูลเกี่ยวกับวิธีการใช้ข้อมูลผู้บริโภคในการกำหนดราคาสินค้าและค่าจ้างรายบุคคล
Google เปิดตัวโมเดล AI Gemini 4 Carbon เพื่อเสริมศักยภาพด้านความปลอดภัยทางไซเบอร์
Google บริษัทในเครือ Alphabet ได้เปิดตัว Gemini 4 Carbon ซึ่งเป็นโมเดล AI รุ่นล่าสุดที่ออกแบบมาโดยเฉพาะสำหรับงานด้านความปลอดภัยทางไซเบอร์ขั้นสูง เช่น การตรวจจับช่องโหว่และการสร้างโค้ดที่ปลอดภัย การเปิดตัวครั้งนี้เป็นการเพิ่มการแข่งขันกับคู่แข่งอย่าง OpenAI และ Anthropic ในตลาด AI สำหรับองค์กร
หุ้น Oracle พุ่งขึ้นหลังจากเปิดเผยเป้าหมายรายได้ 225 พันล้านดอลลาร์สหรัฐสำหรับปี 2030
หุ้นของ Oracle พุ่งขึ้นอย่างมากหลังจากที่บริษัทได้นำเสนอแนวโน้มทางการเงินระยะยาว โดยตั้งเป้าหมายรายได้ต่อปีอย่างน้อย 225 พันล้านดอลลาร์ภายในปีงบประมาณ 2030 ซึ่งขับเคลื่อนโดยธุรกิจโครงสร้างพื้นฐานด้านปัญญาประดิษฐ์ (AI) ที่กำลังขยายตัว
แหล่งข่าวระบุว่า กระทรวงยุติธรรมสหรัฐฯ กำลังตรวจสอบข้อตกลงซื้อกิจการ Hugging Face มูลค่า 12.9 พันล้านดอลลาร์ของ Nvidia ท่ามกลางการสอบสวนด้านการผูกขาดทางการค้าในวงกว้าง
มีรายงานว่ากระทรวงยุติธรรมสหรัฐฯ กำลังตรวจสอบแผนการเข้าซื้อกิจการแพลตฟอร์ม AI Hugging Face มูลค่า 12.93 พันล้านดอลลาร์ของ Nvidia ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของการสอบสวนการผูกขาดทางการค้าที่กำลังดำเนินอยู่เกี่ยวกับการดำเนินงานในตลาดของบริษัทผู้ผลิตชิปรายนี้