ค่าเงินปอนด์และยูโรอ่อนค่าลง เนื่องจากความผันผวนของหุ้น AI ทดสอบสถานะสินทรัพย์ปลอดภัยของดอลลาร์

ค่าเงินปอนด์อังกฤษอ่อนค่าลงเล็กน้อย และค่าเงินยูโรลดลงอย่างมีนัยสำคัญมากขึ้นในวันจันทร์ เนื่องจากความผันผวนของตลาดหุ้นที่เกิดจากภาคส่วนปัญญาประดิษฐ์ (AI) ทำให้ผู้ลงทุนประเมินทิศทางของอัตราดอกเบี้ยสหรัฐฯ อีกครั้ง และตั้งคำถามถึงความน่าดึงดูดใจของดอลลาร์ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย

ณ เวลา 4:25 น. ตามเวลา ET ค่าเงินปอนด์ (GBP/USD) ลดลง 0.11% เหลือ $1.3314 ค่าเงินยูโร (EUR/USD) ลดลง 0.31% เหลือ $1.1203 ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่วันที่ 14 ตุลาคม หลังจากแตะระดับต่ำสุดระหว่างวันอยู่ที่ $1.1182 เมื่อเทียบกับค่าเงินปอนด์ ค่าเงินยูโร (EUR/GBP) ก็อ่อนค่าลง 0.23% เหลือ 0.8414 ซื้อขายใกล้ระดับต่ำสุดในรอบ 52 สัปดาห์

ความผันผวนของ AI ส่งผลต่อความคาดหวังของ Fed

ความไม่แน่นอนล่าสุดในหุ้นเทคโนโลยีและ AI ส่งผลกระทบอย่างมากต่อความคาดหวังเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย แม้ว่าอัตราเงินเฟ้อจะยังคงอยู่ในระดับสูงก็ตาม จากการวิเคราะห์ของ ING อัตราดอกเบี้ย OIS/SOFR ระยะ 2 ปีของสหรัฐฯ ลดลง 25 จุดพื้นฐาน นับตั้งแต่มีการเผยแพร่ข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภคเมื่อวันที่ 14 ตุลาคม

ฟรานเชสโก เปโซเล นักกลยุทธ์ด้านอัตราแลกเปลี่ยนของ ING อธิบายว่านี่เป็น "การเคลื่อนไหวที่สำคัญมาก" ซึ่ง "ได้รับแรงผลักดันเกือบทั้งหมดจากความกังวลเกี่ยวกับ AI โดยมีแรงผลักดันจากด้านเศรษฐกิจมหภาคเพียงเล็กน้อย" เขาตั้งข้อสังเกตว่าตลาดดูเหมือนจะสร้างรูปแบบที่ชัดเจนแล้ว นั่นคือ "ความปั่นป่วนในตลาดหุ้นนั้นเพียงพอที่จะทำให้เฟดลดแผนการขึ้นอัตราดอกเบี้ยลงอย่างมาก"

เปโซเลเสริมว่า หากความไม่เสถียรของตลาดหุ้นกระจุกตัวอยู่ในภาคเทคโนโลยีและ AI เงินดอลลาร์สหรัฐ "อาจมีผลการดำเนินงานต่ำกว่าสกุลเงินอื่นๆ ในกลุ่ม G10" อย่างไรก็ตาม ING ชี้แจงว่าไม่เชื่อว่านี่เป็นสัญญาณ "การเริ่มต้นของแนวโน้มขาลงครั้งใหญ่ของดอลลาร์"

Ad

มุมมองของธนาคารกลาง

เนื่องจากธนาคารกลางสหรัฐอยู่ในช่วงงดการสื่อสารก่อนการประชุม และปฏิทินเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ในสัปดาห์นี้ค่อนข้างเบาบาง ความสนใจของตลาดจึงยังคงอยู่ที่การเก็งกำไรอัตราดอกเบี้ย นักวิเคราะห์ของ ING ระบุว่า พวกเขาไม่คาดหวังว่าผู้กำหนดนโยบายจะส่งสัญญาณผ่อนคลายทางการเงินในการประชุมเดือนตุลาคมที่จะถึงนี้ และเชื่อว่าการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมยังคงเป็นไปได้สูง

เปโซเล่แนะนำว่า ดัชนีดอลลาร์อาจกลับไปที่ระดับ 101 ในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า แต่เห็นว่าการลดลงเพิ่มเติมนั้นมีจำกัด

ขณะเดียวกัน เงินยูโรก็เผชิญกับแรงกดดันเพิ่มเติมจากสถานการณ์ทางการเมืองในฝรั่งเศส จากข้อมูลของ ING การประท้วงขนาดใหญ่ในช่วงสุดสัปดาห์อาจส่งผลกระทบต่อตลาดหุ้นและตลาดพันธบัตรของประเทศ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลฝรั่งเศสและเยอรมนีอายุ 10 ปี ปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 135 ถึง 140 จุดพื้นฐาน ข้อมูลสำคัญสำหรับยูโรโซนในสัปดาห์นี้ ได้แก่ ตัวเลข PMI ในวันศุกร์ และดัชนีความเชื่อมั่นทางเศรษฐกิจ ZEW ของเยอรมนีในวันอังคาร